Cash is een feit
Als financieel manager heb ik het voorrecht gehad om te werken bij diverse MKB-bedrijven, waarbij het steeds mijn rol was om de financiële functie opnieuw in te richten, bijvoorbeeld omdat het bedrijf een sterke groei doormaakte of in zwaar weer verkeerde. Het belang van de cashflow wordt dan eens te meer duidelijk. Er gaat soms te veel aandacht uit naar de winst- en verliesrekening, met name de omzet en de marge. Dat is gezond, maar kijk ook of de resultaten zich vertalen in cash, in plaats van dat het geld vastzit in het werkkapitaal op de balans. Ik zeg weleens: "Je winst- en verliesrekening is een mening, cash is een feit.”
Cashflow en werkkapitaal
In de praktijk zie ik dat bedrijven failliet gaan omdat ze hun rekeningen niet meer kunnen betalen, niet omdat ze geen winst maken. Je EBITDA* laat zien of je bedrijf in staat is om cash te genereren, maar de balans toont aan of dit ook daadwerkelijk tot cash leidt. Als het geld vastzit in het werkkapitaal, kan dit tot problemen leiden bij het betalen van bijvoorbeeld leveranciers of het uitkeren van salarissen. Je kunt dan bij de bank aankloppen, maar het is duur en vaak onnodig om een bank je werkkapitaal te laten financieren.
Je winst- en verliesrekening is een mening, cash is een feit.
De kunst van het managen van je werkkapitaal
Het is de kunst om je werkkapitaal zo te managen, dat de cash zo snel mogelijk op je zakelijke bankrekening terechtkomt. Een goede manier om dit in de gaten te houden is het uitrekenen van de cash conversion cycle. Dit is een formule die weergeeft hoeveel dagen er zitten tussen de aankoop van grondstoffen en de betaling van de factuur door de klant. Hoe lager de uitkomst, hoe sneller het geld op de rekening staat.
Mijn vijf tips voor meer grip op je werkkapitaal en cashflow zijn:
- Zorg voor een goed ‘huishoudboekje’ - een gedegen financiële administratie. Dat is de basis. Houd zorgvuldig bij wat de inkomsten en uitgaven van je onderneming zijn, zodat je zicht hebt en houdt op de cashflow.
- Kijk vooruit en maak een goede begroting. Op basis hiervan kun je ook de cashbehoefte bepalen. Veel ondernemers hebben te maken met schommelingen in de vraag. Als je eventuele seizoensgebonden pieken en dalen meeneemt in je begroting, zie je op welk moment je extra cash nodig hebt om de vaste kosten te kunnen betalen.
- Stem je afspraken met debiteuren en crediteuren op elkaar af. Zorg ervoor dat je betalingen van klanten eerder binnenkrijgt dan dat jij leveranciers moet betalen. Dat is een spanningsveld: je wilt klanten niet constant aansporen om te betalen én je wilt op tijd aan je betalingsverplichtingen bij leveranciers voldoen. Voor een goede balans is het maken van de juiste afspraken - het contractmanagement - belangrijk.
- Afhankelijk van het soort onderneming: optimaliseer je voorraden. Het hebben van een voorraad kost geld. Je wilt daarom omloopsnelheid creëren en de voorraad zo laag mogelijk houden. Die minimale voorraad kun je uitrekenen. Voor snelle levering aan je klanten heb je uiteraard goede afspraken met je leverancier over levertijden nodig.
- Zorg ervoor dat klanten op tijd betalen. Daarvoor is het handig om van tevoren te weten met wie je zakendoet. Je kunt bijvoorbeeld met kredietrapporten nagaan of een bedrijf kredietwaardig is. Maak vervolgens heldere betalingsafspraken en wees actief in het aansporen van je klant om die afspraken na te komen.
*EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation. Oftewel: winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen.
Irvin Wekking heeft vele jaren ervaring als financieel manager bij diverse grote en kleine bedrijven. Daarnaast is hij docent bij NCOI, waar hij les geeft in bedrijfseconomische en financiële vakken.