Stratégies d’investissement dans l’industrie pétrolière et gazière

L’industrie pétrolière et gazière a connu de nombreuses difficultés au cours des cinq dernières années, notamment la chute du cours du pétrole. Malgré les difficultés et les risques de l’industrie, il existe d’intéressantes occasions d’investissement à découvrir.

Aperçu du marché dans l’industrie pétrolière et gazière

Au cours des dernières années, des événements dans l’industrie pétrolière et gazière ont entraîné une chute du cours du pétrole. Cependant, la confiance en l’industrie a récemment augmenté, surtout en raison de l’accord sur la limite de production de pétrole signé par des pays membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et d’autres pays non membres. Les spécialistes croient que la prévision de croissance de l’industrie pétrolière et gazière est bonne, étant donné que cette croissance se produit rapidement.

Au Canada, la chute du cours du pétrole a entraîné un ralentissement de l’exploration et de la production, ce qui a mené à un ralentissement des dépenses d’investissement. Entre 2014 et 2018, les dépenses totales en capital ont diminué de 48 % pour atteindre 40 milliards de dollars canadiens. L’Association canadienne des producteurs pétroliers prévoit que la baisse se poursuivra : 38 milliards de dollars canadiens en 2019¹. Les contraintes liées aux pipelines, le manque de diversité du marché et les incertitudes réglementaires sont les principales causes du piétinement du potentiel d’investissement.

Les compagnies pétrolières et gazières se concentrent de plus en plus sur la gestion efficace du fonds de roulement. Toutefois, selon le récent rapport Des liquidités dans le baril d’American Express et d’Ernst & Young (EY), au moins 30 milliards de dollars canadiens sont encore piégés dans les bilans financiers des compagnies pétrolières et gazières canadiennes.

Selon le Canada Country Commercial Guide de l’International Trade Administration, l’industrie pétrolière et gazière canadienne connaît une croissance modérée de sa production. La production estimée de pétrole brut pour 2019 est de 4,9 millions de barils par jour. La production de gaz naturel a également connu une croissance, atteignant approximativement 491 millions de mètres cubiques en 2019².

Approche stratégique pour l’investissement dans les actions de compagnies pétrolières et gazières.

Le marché pétrolier et gazier offre diverses occasions aux investisseurs.

1. Exploration et production : Des terres sont achetées ou louées pour mener des travaux de forage et, si du pétrole est trouvé, les avantages peuvent être importants. Des compagnies qui font des travaux d’exploration pure pourraient vous convenir si vous avez une grande tolérance au risque, étant donné que ces perspectives sont hautement spéculatives.
2. Développement : Il s’agit d’une perspective moins spéculative que l’exploration, car le forage est effectué près de réserves prouvées. Il est espéré que celles-ci génèrent de la valeur, mais rien n’est garanti.
3. Revenu : Des terres sont louées ou achetées près de réserves pétrolières et gazières prouvées afin de créer une source de revenus souvent plus grande que les dépenses. Cette perspective est souvent considérée comme étant l’une des façons les moins risquées de participer aux activités de forage et d’extraction. Le risque est que le pétrole s’épuise plus rapidement que prévu.
4. Services et soutien : Des services connexes sont offerts aux compagnies du secteur énergétique telles que des compagnies de transport, d’expédition, de logistique, de pipelines et des raffineries. Certaines de ces compagnies ne dépendent pas de la hausse du cours du pétrole pour assurer leur rentabilité. Par exemple, les revenus générés par les pipelines proviennent de la facturation de frais par baril. Leur revenu sera généralement le même, quel que soit le cours du pétrole, à condition que la demande soit constante.

Voici quatre façons particulières d’investir dans l’industrie pétrolière et gazière que vous pourriez considérer :

1. Actions de sociétés à grande capitalisation : Il s’agit des actions de grandes compagnies pétrolières et gazières Vous pourriez acheter des actions de différentes compagnies pour gérer le risque. Les actions de sociétés à grande capitalisation sont généralement moins risquées que celles à petite capitalisation. Elles sont généralement prisées par les investisseurs à long terme.
2. Actions à petite capitalisation ou à microcapitalisation : Les actions à petite capitalisation ou à microcapitaliation ont un meilleur potentiel de rendement, mais sont souvent perçues comment étant plus risquées et ayant moins de liquidité que les actions de sociétés à grande capitalisation. Elles peuvent être sous-évaluées, mais le marché pourrait tarder à en reconnaître la valeur. Par conséquent, les actions à petite capitalisation sont généralement attribuées à ceux qui souhaitent faire un investissement à long terme.
3. Fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse (FNB) : L’achat de font communs ou de FNB axés sur le pétrole et le gaz sont considérés comme étant la façon la plus simple d’investir dans l’industrie, car ils comprennent une variété de compagnies et comportent généralement moins de risques que les actions individuelles. L’un des avantages des FNB par rapport aux fonds communs est que les investisseurs payent généralement moins de frais et peuvent les échanger comme s’il s’agissait d’actions. Les fonds communs sont conçus pour les investisseurs à long terme, mais certains, dont les FNB qui font le suivi du cours du pétrole et les FNB avec effet de levier, ciblent les stratégies à court terme.
4. Contrats à terme : Les contrats à terme permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre du pétrole à une date précise et à un prix préétabli. Il s’agit d’investissements spéculatifs conçus pour les opérations à court terme et considérés comme étant plus risqués que d’autres types d’investissement, car ils peuvent expirer sans avoir généré de la valeur.

Les risques et les avantages associés à l’industrie pétrolière et gazière.

Comme avec tout investissement, certains risques sont associés aux investissements dans l’industrie pétrolière et gazière. Voici certains des avantages et des risques de l’investissement dans l’industrie pétrolière et gazière :

Avantages

1. Rendement potentiel attrayant : La demande en pétrole devrait augmenter à mesure que la population mondiale augmente. Les réserves réduites feront probablement monter les prix ainsi que le rendement potentiel sur l’investissement.
2. Diversification : Lorsque le cours du pétrole et du gaz augmente, l’économique a tendance à ralentir, ce qui peut entraîner une chute de la valeur des actions. Toutefois, puisque le cours des actions de l’industrie pétrolière et gazière a tendance à augmenter en même temps que le prix du pétrole et du gaz, ces actions pourraient protéger votre portefeuille des retournements du marché.

Risques

1. Risques politiques : Les facteurs géopolitiques ont un impact important sur le prix du pétrole et du gaz. La volatilité des prix peut être expliquée en partie par des changements dans l’évaluation des devises, des politiques commerciales et des réformes fiscales dans des pays où des compagnies mènent leurs activités
2. Volatilité : Les investissements dans l’industrie pétrolière et gazière fluctuent beaucoup.
3. Liquidité : Même s’il est généralement possible de vendre les actions d’une grande compagnie rapidement, il pourrait être difficile d’en faire de même pour les actions de petites compagnies. Dans certains cas, comme pour les compagnies privées, il pourrait être nécessaire de les faire racheter directement auprès de la compagnie.

Avant d’investir dans l’industrie pétrolière et gazière, considérez les risques et tenez compte de votre objectif d’investissement ainsi que de votre tolérance au risque.

¹ https://www.capp.ca/canadian-oil-and-natural-gas/canadian-economic-contribution

² https://www.export.gov/article?id=Canada-Oil-and-Gas

Le présent article est présenté à des fins d’information générale uniquement. Il n’a pas pour but de donner des conseils juridiques ni n’exprime une opinion sur quelque question que ce soit. Il ne doit pas être considéré comme étant exhaustif et ne peut remplacer des conseils professionnels.