Lorsque vos comptes fournisseurs mensuels sont payés sans encombre et que les sommes des comptes clients sont perçues régulièrement, est-ce que cela signifie vraiment que votre entreprise va bien?
Qu’elle soit en démarrage ou en croissance, une analyse des flux de trésorerie peut en dire long sur la santé financière de votre société. Il est important de prendre conscience que les flux de trésorerie et la rentabilité sont deux choses différentes. Votre entreprise peut être rentable à long terme, mais avoir des flux de trésorerie négatifs à tout moment.
Le processus d’analyse simple des flux de trésorerie examine les revenus et les dépenses de votre société pendant une période déterminée. Elle vous permettra de découvrir si vous devez augmenter l’accès aux liquidités ou les investissements en capital, ou réduire les dépenses à court terme.
Si vous vous demandez pourquoi vous devriez effectuer une analyse simple des flux de trésorerie, quelle est la marche à suivre pour en faire une et comment elle peut aider votre entreprise à croître, cet article répondra à vos questions.
Comprendre l’analyse des flux de trésorerie d’une entreprise
Une analyse de l’état des flux de trésorerie reflète de manière plus exacte la position financière d’une société qu’un état des résultats ou qu’un bilan financier. De plus, une analyse de l’état des flux de trésorerie peut vous servir à :
- évaluer les actions;
- déterminer la valeur réelle de la société;
- aider les dirigeants à décider s’ils devraient favoriser la croissance de l’entreprise en investissant dans les immobilisations, dans les ressources humaines, dans les outils technologiques ou la machinerie, ou dans le matériel;
- aider les investisseurs à déterminer si une société représente un bon risque.
L’argent provenant de différentes sources, une analyse simple des flux de trésorerie séparera les revenus en trois sections distinctes.
- Les activités. Cette section indique le revenu net qui provient des principales activités commerciales de la société. Des flux de trésorerie positifs résultent de la vente de biens ou de services, tandis que les dépenses comme le loyer, le salaire des employés, l’inventaire et les impôts sur le revenu entraînent un flux de trésorerie négatif. En général, les entreprises désirent afficher un résultat positif dans cette partie de l’analyse.
- Les investissements. Cette section indique les gains ou les pertes enregistrés à la suite d’investissements ainsi que les sommes investies dans l’entreprise, c’est-à-dire les immobilisations corporelles. Ces dépenses en capital peuvent indiquer un déficit dans cette partie de l’analyse sans que cela soit nécessairement un mauvais signe. Il est préférable de montrer que les revenus d’une entreprise proviennent de ses activités et qu’elle effectue des dépenses pour stimuler sa croissance. Une société peut afficher des flux de trésorerie positifs dans cette section en vendant ses investissements, ce qui pourrait sonner l’alarme chez les investisseurs.
- Le financement. La dernière section de l’état des flux de trésorerie reflète les sommes gagnées ou perdues dans les capitaux propres ou les dettes. Elle indiquera si la société utilise son crédit de façon responsable. Toutefois, afficher des flux de trésorerie négatifs dans cette section n’est pas forcément mauvais. Cela pourrait vouloir dire que la société rembourse ses dettes ou qu’elle verse des dividendes à ses actionnaires. En revanche, des flux de trésorerie positifs résultant de ses dettes pourraient signifier que l’entreprise s’est trop endettée. On peut aussi voir dans cette section si une compagnie a émis des actions. Si elle en émet trop, le cours des actions peut chuter, ce qui est une mauvaise nouvelle pour les investisseurs. Lorsqu’une société vend une bonne partie de ses actions, cela peut signifier qu’elle est dans une position financière instable et qu’elle avait besoin d’argent rapidement.
En analysant ces trois éléments de l’état des flux de trésorerie, les investisseurs, les actionnaires et les autres parties prenantes à l’intérieur ou à l’extérieur de la société peuvent en déterminer la santé financière globale. Les parties prenantes désirent que les revenus de l’entreprise soient tirés principalement de ses activités, et que ce capital soir réinvesti dans l’équipement, les infrastructures et l’immobilier de l’entreprise, ainsi que dans d’autres éléments qui peuvent contribuer à sa croissance.
Comment effectuer une analyse des flux de trésorerie
Les analystes peuvent en apprendre davantage sur une société à partir des trois sections de son état des flux de trésorerie qu’avec un simple état des résultats. Les avantages de l’analyse des flux de trésorerie comprennent la capacité de voir si une société possède des flux de trésorerie positifs ou négatifs, la façon dont elle génère ses revenus et si elle les réinvestit dans l’entreprise.
Pour apprendre comment analyser un état des flux de trésorerie, vous pouvez suivre ces quelques étapes jusqu’à ce que le processus devienne automatique :
- comparer les flux de trésorerie des opérations avec le chiffre d’affaires net afin de déterminer la part des revenus tirée des ventes;
- calculer les flux de trésorerie disponibles (FTD) en soustrayant les dépenses en capital, les dividendes et les rachats sur le marché des flux de trésorerie des opérations;
- diviser le FTD par les flux de trésorerie des opérations pour déterminer le taux de FTD détaillé, qui indique les revenus tirés des activités par rapport aux dépenses dues aux investissements et au financement.
Dans le cadre d’une analyse plus poussée des flux de trésorerie, chacun de ces montants indique la santé financière globale de la société. Une entreprise disposant de flux de trésorerie élevés laisse présager un avenir prometteur, et c’est ce que recherchent les investisseurs et les analystes boursiers.
Ce qui constitue de « bons » flux de trésorerie varie selon les secteurs, voire selon les entreprises. Il est important de procéder à une analyse comparative afin de déterminer si le FTD augmente chaque trimestre, ou du moins s’il demeure stable.
Pourquoi l’analyse des flux de trésorerie est-elle importante?
Une analyse des flux de trésorerie peut vous montrer la meilleure marche à suivre pour votre entreprise. Si vos flux de trésorerie sont bas, vous pourriez envisager de négocier les conditions de paiement avec certains de vos fournisseurs ou même de resserrer celles de vos clients afin d’obtenir de l’argent plus rapidement.
Si votre inventaire est suffisant, vous pouvez réduire vos achats jusqu’à ce que vos flux de trésorerie s’améliorent. Si vos flux de trésorerie sont faibles, mais que des paiements en attente figurent sur votre bilan financier, vous pourriez tenter d’obtenir du financement à court terme pour vous dépanner jusqu’à ce que vous commenciez à recevoir des paiements.
Le financement sans intérêt d’American ExpressMD peut vous aider à gérer vos flux de trésorerie en vous offrant une période allant jusqu’à 55 jours sans intérêt* lorsque vous négociez avec vos fournisseurs afin que les paiements soient inscrits à votre compte immédiatement après votre date de clôture. Vous n’aurez donc pas à effectuer de paiement avant la date d’exigibilité de la prochaine facture, ce qui vous aidera à dégager un fonds de roulement.
Si vous disposez d’une encaisse importante, vous pourriez être en bonne position pour investir dans votre entreprise – ou conserver vos réserves de liquidités si vous savez qu’une période creuse se dessine.
Il est crucial de savoir comment effectuer une analyse des flux de trésorerie afin d’éviter la faillite de votre société, de la préparer à sa croissance à venir et de savoir quand économiser ou investir. Les entreprises de toutes tailles peuvent récolter les avantages qu’apporte l’analyse des flux de trésorerie si elles sont prêtes à modifier leurs dépenses en tenant compte du résultat de ces analyses.
Un des plus grands avantages que procure l’analyse des flux de trésorerie est probablement la capacité de repérer des tendances dans la santé financière de votre société. Si vous venez tout juste de démarrer votre entreprise, il peut être avantageux de mener une analyse mensuelle de l’état des flux de trésorerie afin de mesurer sa croissance mois après mois. Cette opération vous permet de repérer des tendances saisonnières, qui vous aideront ensuite à économiser pendant les périodes de pointe et à vous préparer pour les périodes plus creuses. De plus, elle peut vous aider à estimer le meilleur moment pour acheter de l’équipement ou pour effectuer d’autres dépenses en capital.
À mesure que votre entreprise croît, vous pourriez vouloir passer à une analyse trimestrielle des flux de trésorerie pour gagner du temps. Vous pourrez ainsi découvrir des tendances annonciatrices de problèmes et agir en conséquence sans devoir passer des heures à scruter des chiffres largement prévisibles tous les mois.
Il est aussi sage de procéder à une analyse des flux de trésorerie après une période de croissance rapide, une acquisition, un achat important ou chaque fois que vous apportez des changements majeurs à vos activités. Vous pourrez ainsi déterminer rapidement la façon dont vos décisions d’entreprise influencent vos flux de trésorerie et prendre des décisions plus éclairées quant à la meilleure marche à suivre.
MD: utilisée par la Banque Amex du Canada en vertu d’une licence accordée par American Express.
* Comme il s’agit d’une Carte de paiement, le solde doit toujours être réglé en totalité chaque mois, auquel cas aucuns frais d’intérêts ne seront imputés. Un délai de grâce de 28, 29, 30 ou 31 jours sans intérêt est accordé à compter de la date de clôture du relevé courant jusqu’à la date de clôture du prochain relevé, selon le nombre de jours du mois civil où survient la date de clôture du relevé. Le nombre de jours sans intérêt varie selon divers facteurs, dont la date à laquelle les opérations sont inscrites à votre compte, la date de clôture de votre relevé et si votre compte est en règle.
Le présent article est présenté à des fins d’information générale uniquement. Il n’a pas pour but de donner des conseils juridiques ni n’exprime une opinion sur quelque question que ce soit. Il ne doit pas être considéré comme étant exhaustif et ne peut remplacer des conseils professionnels.