Die wichtigsten Faktoren beim Kreditrating

1. Das ist ein Kreditrating
2. Auswirkung von Kreditratings
3. So funktioniert das Rating
4. Die wichtigsten Faktoren beim Kreditrating
5. Kreditratings: Nicht nur für Kredite relevant
6. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Das ist ein Kreditrating

Bei einem Kreditrating, auch Bonitätsprüfung genannt, wird die Kreditwürdigkeit von Unternehmen, Personen oder Staaten bewertet. Dieser Artikel fokussiert sich auf das Kreditrating von Unternehmen. Das Rating ist eine Einschätzung der Zahlungsfähigkeit, es gibt an, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommt.

Die Bewertung wird von Kreditagenturen oder Ratingagenturen durchgeführt. Sie erstellen die bonitätsmäßige Einstufung von Unternehmen auf Grundlage verschiedener wirtschaftlich relevanter Faktoren. Zu den wichtigen Faktoren zählen die Markt- und Wettbewerbssituation sowie das bisherige Auskunfts- und Zahlungsverhalten.

Auswirkung von Kreditratings

Kreditratings von Unternehmen helfen Vermietungen, Kreditanbietern, Investor:innen und anderen Finanzdienstleistern zu entscheiden, ob sie die Anfrage des Unternehmens annehmen oder ablehnen. Ein gutes Kreditrating ist also entscheidend dabei, Zugang zu Finanzierungsmöglichkeiten und Gewerbeobjekten zu erhalten, zum Beispiel Kredite oder Geschäftsräume bewilligt zu bekommen.

Darüber hinaus beeinflusst das Kreditrating die Höhe des Zinssatzes, der zum Beispiel für Darlehen anfällt. Je schlechter das Kreditrating einer Firma ist, desto ungünstiger sind in der Regel die Finanzierungskonditionen, da die Kreditgeber das höhere Zahlungsausfallrisiko mit einer höheren Renditeaussicht ausgleichen wollen.

So funktioniert das Rating

Die Bewertung erfolgt durch darauf spezialisierte Ratingagenturen beziehungsweise Kreditagenturen. Zu den größten gehören Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch. Sie stufen die Kreditwürdigkeit von Staaten und Unternehmen mit Buchstabencodes ein.

Die verwendeten Codes unterscheiden sich ein bisschen bei den einzelnen Agenturen. Bei Standard & Poor’s und Fitch ist zum Beispiel AAA, das sogenannte Triple-A die Bestnote, gefolgt von AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C. Das beste Kreditrating bei Moody’s ist Aaa.

Plus- und Minuszeichen und Zahlen von ein bis drei können die Bewertungen weiter differenzieren. Die Skala reicht bis D, wobei das D heißt, die Zahlungsunfähigkeit ist eingetreten.

Unternehmen, die mit BB+ oder schlechter bewertet werden, wird keine Zahlungsfähigkeit bescheinigt, damit beginnt der spekulative Bereich und der sogenannte Junk – Englisch für Ramsch.

Die Ratingagenturen sammeln für die Bewertung der Unternehmen Informationen aus verschiedenen Quellen – unter anderem Kreditberichte, Kreditanträge und andere öffentlich zugängliche Daten – und berücksichtigen bei der Erstellung des Kreditratings weitere Faktoren, darunter harte und weiche Faktoren:

• Zu den harten Faktoren beim Kreditrating zählen unter anderem die Ertrags- und Vermögenslage des Unternehmens, etwa die Höhe des Eigenkapitals und des Cashflows oder der Verschuldungsgrad.
• Zu den weichen Faktoren bei der Bewertung der Bonität eines Unternehmens zählen zum Beispiel die Marktumgebung, die Wachstumsaussichten und der Nachfolgeplan der Firma.

Die wichtigsten Faktoren beim Kreditrating

Welche Faktoren im Bewertungsverfahren für die Bonität eines Unternehmens berücksichtigt werden, kann sich je nach Ratingagentur unterscheiden. Es gibt jedoch einige Faktoren im Kreditrating, die fast immer eine Rolle spielen:

• Finanzielle Situation: Beurteilt werden die wirtschaftlichen Verhältnisse, also unter anderem Jahresabschlüsse, Einnahme- und Überschussrechnungen, Vermögens- und Schuldenaufstellungen.
• Markt- und Wettbewerbssituation: Der Absatzmarkt, die Branchensituation, die Wettbewerbsintensität und die Position im Vergleich zu Konkurrenten sind relevante Faktoren beim Kreditrating.
• Prognosen: Die Aussichten auf die gegenwärtige und die zukünftig zu erwartete finanzielle Entwicklung fließen in die Bewertung ein.
• Managementkompetenz: Die Beurteilung des Erfolgs eines Unternehmens auf verschiedenen Ebenen beeinflusst das Rating ebenso.
• Innerbetriebliche Faktoren: Gewisse Aspekte wie die Abhängigkeit von Kunden und Lieferungen wirken sich auf das Rating aus, stellen sie Risiken dar, wird das Rating schlechter.
• Zahlungsverhalten: Wie pünktlich ein Unternehmen Kredite zurückzahlt, Rechnungen für Dienstleistungen begleicht und Miete zahlt, ist ausschlaggebend für dessen Kredit-Score.
• Transparenz: Bewertet wird zudem das Auskunftsverhalten, also wie transparent die aktuelle wirtschaftliche Situation kommuniziert wird.

Kreditratings: Nicht nur für Kredite relevant

Kreditratings helfen Kreditgebern und Investor:innen, fundierte Entscheidungen zu treffen, etwa ob sie einem Unternehmen ein Darlehen bewilligen. Ein guter Kredit-Score kann Unternehmen Kredite zu günstigen Konditionen ermöglichen, ein schlechter Score hingegen höhere Zinsen oder sogar eine Ablehnung eines Kreditantrags bedeuten.

Spezialisierte Agenturen übernehmen die Einschätzung der Bonität von Unternehmen. Sie ziehen für dieses Kreditrating Faktoren heran, die in harte sowie weiche Faktoren zu unterteilen sind und zum Beispiel die Ertrags- und Vermögenslage des Unternehmens sowie die Marktumgebung und Wachstumsaussichten meinen.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten