- So funktionieren Staatsanleihen
- Der Handel mit Staatsanleihen
- Staatsanleihen: Chance oder Risiko?
- Staatsanleihen als Finanzinstrument
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Staatsanleihen: Finanzinstrumente, die von Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Du leihst dem Staat Geld und erhältst dafür eine feste Verzinsung und dein Kapital nach einem festgelegten Zeitraum zurück.
- Handel mit Staatsanleihen: Du kannst Staatsanleihen direkt kaufen oder auf dem Anleihemarkt handeln. Der Kaufpreis entspricht nicht unbedingt dem Nennwert und kann durch Angebot und Nachfrage variieren.
- Alternative Anlageoptionen: Neben dem Direktkauf gibt es Futures und ETFs. Futures ermöglichen den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Staatsanleihe zu einem im Voraus vereinbarten Preis. ETFs bilden den Wert von Staatsanleihen Indizes ab und ermöglichen ein diversifiziertes Investment.
- Bonitätsbewertung: Die Kreditwürdigkeit von Staaten wird durch Ratingagenturen bewertet. Ein gutes Rating bedeutet eine hohe Bonität und eine praktisch ausfallsichere Anlage, ein schlechtes Rating ein höheres Risiko.
- Chancen und Risiken: Staatsanleihen gelten als sicherer Hafen und können eine konstante Einkommensquelle sein. Risiken sind das Zinsniveau, Inflationsrate und die Zahlungsunfähigkeit des Staats.
- Beliebtheit von Anleihen: Ende Februar 2023 waren festverzinsliche Wertpapiere mit einem Nennwert von rund 3.963,8 Milliarden Euro am deutschen Rentenmarkt im Umlauf.
So funktionieren Staatsanleihen
Staatsanleihen sind essenzielle Finanzinstrumente, die von Regierungen ausgegeben werden, um Kapital für unterschiedliche Zwecke zu beschaffen. Dazu gehört beispielsweise die Finanzierung der Infrastruktur wie Straßen, Brücken und Bildungseinrichtungen, die Deckung von Haushaltsdefiziten und die Unterstützung der wirtschaftlichen Entwicklung.
Mit einer Laufzeit von bis zu 30 Jahren sind Staatsanleihen langfristige Finanzierungsmöglichkeiten, durch die Regierungen ihre Ausgaben planen und ihre Finanzen langfristig stabilisieren können.
Die Anleger:innen leihen beim Investment in Staatsanleihen also dem Staat, der sogenannten öffentlichen Hand, Geld. Dafür gibt ihnen die Anleihe als Wertanlage das Recht auf eine feste Verzinsung und darauf, ihr Kapital nach einem festgelegten Zeitraum wiederzuerhalten. Da der Staat sich verpflichtet, diese Schuld zu begleichen, werden Staatsanleihen auch als Schuldverschreibungen des Staates bezeichnet.
Der Handel mit Staatsanleihen
Durch den direkten Kauf von Staatsanleihen können Anleger:innen von den Erträgen und der relativen Sicherheit dieser Wertpapiere profitieren. Staatsanleihen können auf dem Anleihemarkt gehandelt werden, nachdem sie auf dem Primärmarkt emittiert wurden.
Dabei steht den Anleger:innen eine große Auswahl an Laufzeiten und Zinssätzen offen. Der Kaufpreis der Anleihe entspricht nicht unbedingt ihrem Nennwert, da er sich durch verschiedene Faktoren wie Angebot und Nachfrage ändert. Deshalb wird der Kaufpreis üblicherweise als Prozentsatz des Nennwerts ausgedrückt.
Alternative Anlageoptionen
Neben dem Direktkauf bieten Futures und ETFs alternative Möglichkeiten, von Staatsanleihen zu profitieren.
- Futures: Staatsanleihen-Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Staatsanleihe zu einem im Voraus vereinbarten Preis ermöglichen. Anleger:innen können so auf Zinsänderungen spekulieren, ohne die Anleihen direkt zu besitzen. Der Handel mit Futures erfordert aufgrund der Hebelwirkung eine hohe Risikotoleranz und ein fundiertes Verständnis der Finanzmärkte.
- ETFs: Staatsanleihen-ETFs sind spezielle Investmentfonds, die den Wert von Staatsanleihen Indizes abbilden. Sie ermöglichen es Anleger:innen, in ein diversifiziertes Portfolio von Staatsanleihen zu investieren, ohne die einzelnen Anleihen direkt kaufen zu müssen.
Quick-Info
So wie die
Schufa die Kreditwürdigkeit von Privatpersonen prüft und anhand eines Scores darstellt, wird auch die Bonität von Staaten durch spezielle Ratingagenturen bewertet. Dadurch lässt sich ablesen, wie sicher ein Investment in Anleihen eines bestimmten Staats ist.
Weltweit führende Ratingagenturen sind beispielsweise:
- Fitch
- Moody’s
- Standard & Poor’s
Nach einer Untersuchung wird die Bewertung in Buchstabenform abgegeben. Sie variiert von Agentur zu Agentur, wobei üblicherweise AAA die Bestnote ist und ein F oder G eine sehr niedrige Kreditwürdigkeit bedeutet.
Staatsanleihen: Chance oder Risiko?
Staatsanleihen werden oft als sicherer Hafen betrachtet. Anleger:innen schätzen die relative Sicherheit dieser Anleihen, da Regierungen in der Regel als verlässliche Schuldner gelten. Durch die regelmäßigen Zinszahlungen können Staatsanleihen zudem eine konstante Einkommensquelle für Anleger:innen darstellen.
Darüber hinaus können Staatsanleihen zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen, insbesondere wenn sie zusammen mit weiteren Anlageklassen wie Aktien oder Unternehmensanleihen gehalten werden.
Allerdings müssen Anleger:innen auch potenzielle Risiken im Blick behalten:
- Abhängigkeit vom Zinsniveau: Der Kurs von Staatsanleihen kann stark vom aktuellen Zinsniveau abhängen. Steigen die Zinsen, können die Kurse bereits emittierter Anleihen sinken, was für Anleger:innen Verluste bedeutet.
- Inflationsrisiko: Eine hohe Inflationsrate kann sich auf die Rendite auswirken, denn sie kann die Kaufkraft künftiger Zins- und Tilgungszahlungen von Staatsanleihen verringern.
- Zahlungsunfähigkeit des Staats: Auch wenn es unwahrscheinlich ist, kann es vorkommen, dass der Staat seine Schulden nicht mehr bedienen kann. Um dieses Risiko möglichst gering zu halten, sollten Anleger:innen vor dem Investment die wirtschaftliche Lage und die Kreditwürdigkeit eines Staats genau prüfen.
Statistik
Anleihen sind eine beliebte Anlageform. Ende Februar 2023 waren festverzinsliche Wertpapiere mit einem gesamten Nennwert von rund 3.963,8 Milliarden Euro am deutschen Rentenmarkt im Umlauf.
Quelle:
Statista
Staatsanleihen als Finanzinstrument
Für Privatanleger:innen stellen Staatsanleihen eine vergleichsweise sichere Investitionsmöglichkeit dar: Sie bieten eine lange Laufzeit, Stabilität und regelmäßige Zinszahlungen. Risikolos ist die Anlage dennoch nicht, denn auch Staaten können zahlungsunfähig werden. Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit der Länder. Ein gutes Rating bedeutet eine hohe Bonität und eine praktisch ausfallsichere Anlage. Bei einem schlechteren Rating ist das Risiko höher – die mögliche Rendite allerdings auch.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Wie werden Staatsanleihen gehandelt?
Staatsanleihen werden von Staaten ausgegeben und an der Börse gehandelt. Investor:innen kaufen diese Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt über Broker und Banken.
Wer kauft Staatsanleihen und warum?
Staatsanleihen werden von institutionellen und privaten Investor:innen gekauft, da sie als sichere Geldanlagen gelten. Sie bieten in der Regel regelmäßige Zinszahlungen und die Rückzahlung des investierten Kapitals am Ende der Laufzeit.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
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- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 13.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
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- American Express Card
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- American Express Blue Card
Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Für Startguthaben-Aktivierungen ab dem 01.09.2024 gilt ein neuer Mindestkartenumsatz von 1.200 Euro. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro (1.200 Euro ab 01.09.24) müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen.
Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthabens führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
¹Kostenlos bezieht sich auf den dauerhaften Entfall der Jahresgebühr. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gemäß AGB anfallen. Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen und Gebühren, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes entnehmen.
- PAYBACK American Express Karte
Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra-Punkte. Die Punkte werden dir über PAYBACK auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 2.000 PAYBACK Extra-Punkten, die dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- Business Platinum Card
Nach Belastungen mit deiner American Express Business Platinum Hauptkarte und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 15.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 3 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 250 Euro auf dein Kartenkonto. Zusätzlich bekommst du nach Belastungen mit deiner Karte von mindestens 20.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb des 4. bis 6. Monats nach Kartenerhalt eine Gutschrift in Höhe von 25.000 Membership Rewards® Punkten auf dein Kartenkonto. Die erste Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 3 Monate und die zweite Gutschrift nach Ablauf der ersten 6 Monate mit der jeweils nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren. Die Gutschrift kann nicht ausgezahlt werden, sondern kann nur mit weiteren Kartenbelastungen verrechnet werden. Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
- Business Gold Card
Nach Belastungen mit deiner Business Gold Karte und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 5.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 3 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 150 Euro auf dein Kartenkonto. Die Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 3 Monate mit der nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren. Die Gutschrift kann nicht ausgezahlt werden, sondern kann nur mit weiteren Kartenbelastungen verrechnet werden.
Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen
