- Potenzial jenseits des Mainstreams
- Ein Investment in Spezialwerte
- Risiken von Spezialwerten
- Mit Spezialwerten das Portfolio bereichern
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
Spezialwerte: Sie repräsentieren kleine und mittelgroße Unternehmen (KMU), die oft übersehen werden, aber großes Potenzial haben.
Unternehmen nach Marktkapitalisierung: Small Caps haben eine geringe Marktkapitalisierung und können schnell wachsen, Mid Caps bieten ein ausgewogenes Verhältnis von Wachstumspotenzial und Stabilität, Large Caps sind etabliert und bieten Stabilität.
Investment in Spezialwerte: Sie bieten die Möglichkeit, in Nischenmärkte und aufstrebende Branchen zu investieren und können zur Diversifikation des Portfolios beitragen.
Risiken von Spezialwerten: Sie können Liquiditätsprobleme haben, und es kann schwierig sein, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen, da die Informationstransparenz oft begrenzt ist.
Mit Spezialwerten das Portfolio bereichern: Sie bieten erhöhtes Wachstumspotenzial, aber eine gründliche Recherche und sorgfältige Analyse sind im Vorfeld nötig.
Potenzial jenseits des Mainstreams
Spezialwerte spielen im Finanzsektor eine oft unterschätzte Rolle. Diese Aktien repräsentieren kleine und mittelgroße Unternehmen, abgekürzt mit KMU, die der breiten Öffentlichkeit eher unbekannt sind. Meist werden sie übersehen, da die größeren, etablierten Unternehmen im Fokus stehen.
Diese eher kleinen Firmen, die am Markt auch als Small Caps und Mid Caps bezeichnet werden, können in verschiedenen Sektoren tätig sein, etwa als aufstrebendes Technologieunternehmen oder als Firma im traditionellen Fertigungssektor.
Unternehmen nach Marktkapitalisierung
Börsennotierte Unternehmen werden oft hinsichtlich ihrer Marktkapitalisierung kategorisiert. Dabei ist die Höhe der Market Cap nicht einheitlich festgelegt und unterscheidet sich sehr zwischen den USA und dem Euroraum.
- Small Caps haben eine geringe Marktkapitalisierung von in der Regel 500 Millionen bis zwei Milliarden US-Dollar, im Euroraum von weniger als 500 Millionen Euro. Small-Cap-Unternehmen sind oft jung und können schneller wachsen, aber volatilere Aktienkurse haben.
- Mid Caps haben eine Marktkapitalisierung von zwei bis zehn Milliarden US-Dollar beziehungsweise im Euroraum 500 Millionen bis zwei Milliarden Euro. Sie bieten ein ausgewogenes Verhältnis von Wachstumspotenzial und Stabilität.
- Large Caps haben eine Marktkapitalisierung von mehr als zehn Milliarden US-Dollar beziehungsweise mehr als zwei Milliarden Euro. Diese großen Unternehmen sind oft etabliert, bieten Stabilität und zahlen häufig Dividenden, haben aber tendenziell ein geringeres Wachstumspotenzial.
Neben diesen drei Hauptkategorien werden gelegentlich weitere Begriffe verwendet: Micro und Nano Caps für Kleinstunternehmen und Mega Caps für global erfolgreiche Konzerne mit besonders hoher Marktkapitalisierung.
Funfact
Zwar gibt es beim beliebten Konsolenspiel Pokémon Spezialwerte für die Kampffähigkeiten der farbenfrohen Fantasiemonster. Die Muttergesellschaft Nintendo selbst zählt an der Börse jedoch nicht zu den Spezialwerten: Sie ist mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 44 Milliarden Euro eindeutig in der Hauptkategorie der Large Caps anzusiedeln.
Ein Investment in Spezialwerte
Spezialwerte bieten Anleger:innen die Möglichkeit, in Nischenmärkte und aufstrebende Branchen zu investieren. Dadurch können sie von innovativen Technologien, aufkommenden Trends und neu entstehenden Märkten profitieren.
Kleinere Unternehmen können zudem häufig flexibel auf veränderte Marktbedingungen reagieren und ihre Geschäftsmodelle anpassen. Das macht sie widerstandsfähig und kann zu einem langfristigen Wertzuwachs führen.
Bei Anleger:innen, die bisher vor allem in große und bekannte Unternehmen investiert haben, können Zukäufe von Spezialwert-Aktien zur Diversifikation des Portfolios beitragen: Sie erweitern den Anlagehorizont und können helfen, das Gesamtrisiko der Anlage zu streuen.
Quick-Info
Auch bei
Aktien kleiner Unternehmen können Dividenden ausgeschüttet werden. Die drei größten Dividendenzahler im SDAX 2023 sind:
- DWS Group: etwa 400 Millionen Euro
- Traton: rund 350 Millionen Euro
- Hochtief: circa 308 Millionen Euro
Quelle:
Statista
Risiken von Spezialwerten
Da Spezialwerte seltener gehandelt werden als die Aktien etablierter Unternehmen, können Liquiditätsprobleme auftreten: Ein spontaner Verkauf in einer turbulenten Marktphase ist nicht immer möglich. Du musst also mit längeren Verkaufszeiträumen rechnen – und mit einem niedrigeren Verkaufspreis.
Während manche Kleinunternehmen bei Veränderungen im Marktumfeld flexibel reagieren und sich geschickt neu platzieren, können sich auf andere Firmen Wettbewerbsdruck und interne Probleme stärker auswirken und zu finanzieller Instabilität führen.
Welche Firmen mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit eher gestärkt aus der Krise hervorgehen und welche eher von ihr erdrückt werden, kann eine fundamentale Aktienanalyse zeigen.
Allerdings kann gerade bei kleinen Unternehmen die Informationstransparenz eher begrenzt sein: Je nach Bilanzsumme gelten für sie keine Offenlegungs- oder Prüfungspflichten, sie müssen also weniger Finanzdaten noch Berichte veröffentlichen. Das kann es Anleger:innen erschweren, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens einzuschätzen.
Mit Spezialwerten das Portfolio bereichern
Spezialwerte sind die Aktien kleiner bis mittelgroßer Unternehmen, die wenig bekannt sind und mit denen Anleger:innen auf das erhöhte Wachstumspotenzial setzen und ihr Portfolio diversifizieren können. Die fundamentalen Informationen über Spezialwerte sind allerdings oft begrenzt, was es erschwert, überlegte Investitionsentscheidungen zu treffen. Eine gründliche Recherche und sorgfältige Analyse sind im Vorfeld also unerlässlich.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Aktien sind Wertpapiere, die Anteile an Unternehmen darstellen.
Die Abkürzung KMU steht für kleine und mittlere Unternehmen, die an der Börse auch als Small und Mid Caps bezeichnet werden. Es handelt sich um Unternehmen mit eher geringer Marktkapitalisierung.
Als Spezialwerte werden die Aktien von kleinen und mittleren Unternehmen bezeichnet.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
