- Was ist der Anleihemarkt?
- Wie läuft der Handel auf dem Anleihemarkt ab?
- Wie wird der Wert einer Anleihe am Markt bestimmt?
- Anleihemarkt: Bietet Gewinnchancen und Verlustrisiken
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Was ist der Anleihemarkt: Auf dem Anleihemarkt werden Schuldverschreibungen oder Anleihen von Institutionen wie Banken, Unternehmen und Regierungen sowie Privatpersonen gehandelt.
- Handel auf dem Anleihemarkt: Der Handel erfolgt in zwei Stufen - Primärmarkt (Erstverkauf durch den Emittenten) und Sekundärmarkt (Weiterverkauf durch Investoren).
- Wert einer Anleihe: Der Wert einer Anleihe wird bei Emission festgelegt und kann vom Marktpreis abweichen. Dieser Preis schwankt je nach Zinsentwicklung, Laufzeit, Bonität des Emittenten und Marktbedingungen.
- Gewinnchancen & Verlustrisiken: Der Anleihemarkt bietet Chancen für regelmäßige Zinserträge, birgt aber auch Risiken. Die Entscheidung für ein Investment hängt von persönlichen Faktoren wie Risikobereitschaft und individuellen Anlagezielen ab.
Was ist der Anleihemarkt?
Institutionen wie Banken, Unternehmen oder Regierungen, aber auch Privatpersonen können Anleihen oder Schuldverschreibungen auf dem Anleihemarkt kaufen und verkaufen. Unternehmen zum Beispiel emittieren die Wertpapiere, also geben sie heraus, um Kapital aufzunehmen, mit dem sie ihre Geschäftsaktivitäten finanzieren.
Verschiedene Börsen weltweit bieten Zugang zum Anleihemarkt, darunter die Börsen Frankfurt und Stuttgart, die New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE) und die Tokyo Stock Exchange (TSE).
Good to know
Das Konzept von Anleihen ist nicht neu – diese Art zu handeln gibt es bereits seit Tausenden von Jahren. Die erste historisch bekannte Schuldverschreibung stammt aus der Zeit um 2400 vor Christus: Der Auftraggeber garantierte damit die Zahlung von Getreide – der damaligen Währung – an den Besitzer.
Im Mittelalter gaben Städte Schuldverschreibungen aus, um kurzfristig Kapital zur Verbesserung der Infrastruktur oder zur Aufrüstung zu beschaffen – sie werden als Vorläufer der heutigen Staatsanleihen betrachtet. Im Laufe der Zeit entwickelte sich der Anleihemarkt weiter und gewann an Bedeutung, insbesondere mit der Entstehung der Nationalstaaten und der Industrialisierung.
Wie läuft der Handel auf dem Anleihemarkt ab?
Der Anleihemarkt lässt sich in Primär- und Sekundärmarkt untergliedern. Im Rahmen der Emission, wenn ein Emittent also eine Anleihe auf den Markt bringt, findet der erste Verkauf auf dem Primärmarkt statt. Dort wird das Wertpapier direkt vom Emittenten an Investoren verkauft.
Nach der Emission werden die Anleihen auf dem Sekundärmarkt zunächst von den Investoren verkauft. Nun können sie dort ebenso von Privatpersonen gehandelt und im Wertpapierdepot aufbewahrt werden.
Anleihen haben festgelegte Zinssätze und eine feste Laufzeit, nach deren Ablauf Anleger:innen das geliehene Kapital, also den Nennwert der Anleihe, zurückerhalten. Während der Laufzeit erhalten sie zudem regelmäßige Zinszahlungen.
Wie wird der Wert einer Anleihe am Markt bestimmt?
Bei Emission wird den Anleihen genau wie bei Aktien ein Nennwert zugewiesen, der allerdings in der Regel vom Marktpreis, also dem aktuellen Kurs der Anleihe, abweicht. Dieser wird normalerweise als Prozentsatz des Nennwerts ausgedrückt.
Notiert eine Anleihe also bei 100 Prozent, bedeutet dies, dass der Marktpreis der Anleihe exakt dem Nennwert entspricht. Notiert der Kurs einer Anleihe hingegen unter 100 Prozent, wird sie mit einem Abschlag gehandelt, während ein Kurs von mehr als 100 Prozent einen Aufschlag darstellt. Diese Situationen werden als unter pari und über pari bezeichnet.
Zum Laufzeitende wird der feste Nennwert der Anleihe zurückgezahlt. Bei einer langfristigen Anlage in Anleihen, die mit Rückzahlung zum Ende der Laufzeit endet, sollte also unter pari gekauft werden, um Gewinn zu erzielen. Soll die Anleihe jedoch vor Laufzeitende an der Börse weiterverkauft werden, können auch andere Situationen lukrativ sein.
Deshalb schwanken die Kurse von Anleihen
Der Kurs einer Anleihe hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter:
- Zinsentwicklung
- Laufzeit
- Bonität des Emittenten
- Marktbedingungen
Steigen beispielsweise die Zinsen, sinkt der Kurs von festverzinslichen Anleihen in der Regel, da neu ausgegebene Anleihen höhere Zinsen bieten können. Umgekehrt steigt der Kurs dieser Anleihen üblicherweise, wenn die Zinssätze fallen.
Verschlechtert sich die Kreditwürdigkeit des Emittenten, wirkt sich das negativ auf den Kurs aus: Anleger:innen müssen dann damit rechnen, ihr investiertes Geld nicht oder nicht vollständig zurückzuerhalten.
Quick-Info
Es gibt verschiedene Arten von Anleihen, unter anderem:
Anleihemarkt: Bietet Gewinnchancen und Verlustrisiken
Der Anleihemarkt bietet Investor:innen die Möglichkeit, in Schuldverschreibungen und Anleihen zu investieren und damit regelmäßige Zinserträge zu erzielen. Ob du ein Investment am Anleihemarkt in Betracht ziehen solltest, hängt von verschiedenen individuellen Faktoren wie deinen persönlichen Anlagezielen und deiner Risikobereitschaft ab. Die Renditechancen am Anleihemarkt variieren: Dabei spielen das Marktumfeld, die aktuelle Zinsentwicklung und die Bonität des Emittenten eine Rolle.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was ist der Anleihemarkt?
Auf dem Anleihemarkt werden Anleihen, also festverzinsliche Wertpapiere, gehandelt. Anders als beim Aktienmarkt werden die Kurse nicht fortlaufend, sondern üblicherweise nur einmal täglich festgelegt – basierend auf Angebot und Nachfrage.
Warum fallen Kurse von Anleihen?
Der Börsenkurs von Anleihen ist unter anderem abhängig von der Zinsentwicklung am Markt, da sie festgelegte Zinssätze haben. Gibt es bei der Zinsentwicklung Veränderungen, kann sich der Kurs deutlich verbessern oder verschlechtern.
Wo kann ich Anleihen kaufen?
Wenn du bei einer Bank oder einem Broker ein Wertpapierdepot hast, kannst du Anleihen direkt über die Wertpapierkennnummer oder die ISIN, die International Securities Identification Number, an der Börse kaufen.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
