- Das sind Turbozertifikate
- So funktionieren diese Hebelprodukte
- Preisgestaltung von Turbozertifikaten
- Handel mit diesen Knock-out-Zertifikaten
- Chancen und Risiken von Turbozertifikaten
- Zu beachten bei Turbozertifikaten: Es sind spekulative Derivate
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das wichtigste aus diesem Artikel
Was sind Turbozertifikate: Turbozertifikate sind spekulative, börsengehandelte Hebelzertifikate, mit denen Du auf steigende oder fallende Kurse setzen kannst.
Funktionsweise: Turbozertifikate haben einen Hebel, der die Kursentwicklung des Basiswerts verstärkt und Knock-out-Schwellen, die, wenn überschritten, zum Totalverlust führen können.
Preisgestaltung: Der Preis für Turbozertifikate setzt sich aus dem Kaufpreis, Bearbeitungsgebühren und eventuell einem Aufgeld zusammen. Die Volatilität des Basiswerts und die Knock-out-Schwelle beeinflussen den Preis.
Handel: Du kannst Turbozertifikate an der Börse oder direkt bei den Emittenten kaufen. Es gibt Turbo-Bull-Zertifikate für steigende und Turbo-Bear-Zertifikate für fallende Kurse.
Chancen und Risiken: Turbozertifikate bieten die Chance auf hohe Gewinne durch die Hebelwirkung, bergen aber auch hohe Risiken, inklusive Totalverlust.
Zu beachten: Turbozertifikate sind spekulative Derivate und eignen sich vor allem für risikobereite Anleger:innen mit Erfahrung auf dem Wertpapiermarkt.
Das sind Turbozertifikate
Turbozertifikate sind auch als sogenannte Knock-out-Zertifikate oder Turbo-Optionsscheine bekannt. Wie bei anderen Zertifikaten, beispielsweise bei Bonuszertifikaten oder Index-Zertifikaten, liegt den Turbozertifikaten ein Basiswert eines anderen Finanzproduktes zugrunde. Das können zum Beispiel Einzelaktien, Rohstoffe, Währungen oder Indizes sein.
Gleichzeitig sind Turbozertifikate spekulative, börsengehandelte Hebelzertifikate. Anleger:innen können mit ihnen von einer Hebelfunktion profitieren, die unter den richtigen Anlagebedingungen hohe Gewinne ermöglichen kann – und ebenso hohe Verluste.
Je nach Art des Turbozertifikats können Anleger:innen mit diesen Hebelprodukten auf steigende oder auch fallende Kurse setzen, also long oder short gehen, und mit wenig Kapitaleinsatz hohe Renditen erzielen.
So funktionieren diese Hebelprodukte
Der Hebel, mit dem die Turbozertifikate ausgestattet sind, verstärkt die Kursentwicklung des Basiswerts um ein Vielfaches – positiv wie negativ. Steigt der Aktienkurs also an, erzielen Anleger:innen dadurch mehr Gewinn als bei einem Direktinvestment in den Basiswert. Genauso verhält es sich allerdings auch, wenn der Kurs fällt: Der Verlust wird größer proportional zum Hebel.
Darüber hinaus haben Turbozertifikate sogenannte Knock-out-Schwellen, die beim Kauf für einen bestimmten Wert festgelegt werden. Berührt oder überschreitet der Kurs des Basiswerts im Handelsverlauf diese Barriere, wird das Turbozertifikat ausgeknockt – es ist dann nicht mehr handelbar. Wird diese Schwelle gerissen, verlieren Turbozertifikatbesitzer:innen ihr gesamtes eingesetztes Kapital.
Wird eine sogenannte Stop-Loss-Schwelle platziert, kann diese die daraus resultierenden Verluste etwas reduzieren: Wird die Knock-out-Barriere berührt, erhalten Anleger:innen zumindest einen geringfügigen Anteil des Kapitals zurück, das sie in das Turbozertifikat investiert haben. Jedoch lassen sich Stop-Loss-Ordner in der Regel nur bei börsengehandelten Knock-out-Zertifikaten platzieren.
Preisgestaltung von Turbozertifikaten
Die Emittenten nutzen Turbozertifikate, um ihre eigenen Kapitalanlagen zu decken. Sie legen daher den Preis für die Zertifikate fest. Dieser setzt sich üblicherweise zusammen aus dem Kaufpreis, den Anleger:innen für das Derivat bezahlen, sowie aus zusätzlichen Bearbeitungsgebühren.
Bei manchen Arten von Turbozertifikaten wird darüber hinaus ein Aufgeld verlangt. Dabei handelt es sich um Zinsen, die über die Laufzeit des Zertifikats hinweg abgebaut werden. Wird das Turbozertifikat vor Ende gekündigt, erhalten Anleger:innen den entsprechenden Anteil des Aufgelds zurück.
Ein weiterer Faktor in der Preisgestaltung der Knock-out-Zertifikate kann zudem die Volatilität des Basiswerts sein, das mit dem Zertifikat verknüpft ist. Schwankt dessen Kurs stark, ist die Gefahr höher, dass die Knock-out-Schwelle durchbrochen wird. Ein höheres Risiko bedeutet dadurch einen höheren Preis, den Anleger:innen für das Zertifikat bezahlen müssen – es kann aber auch größere Gewinnchancen bedeuten.
Übrigens: Je höher die vereinbarte Knock-out-Schwelle liegt, desto geringer wird das Risiko, dass der Kurs diese im Handelsverlauf schneidet. Ein geringeres Risiko resultiert in einem niedrigeren Kaufpreis des Turbozertifikats.
Good to know
Die Knock-out-Schwelle bei Turbozertifikaten wird entweder von den Emittenten auf einen Wert festgesetzt oder von den herausgebenden Instituten dynamisch während der Laufzeit angepasst.
Handel mit diesen Knock-out-Zertifikaten
Die Emittenten von Turbozertifikaten sind in der Regel Finanzinstitute. Geben die Banken das Zertifikat aus, legen sie den Preis sowie den Hebel und die Knock-out-Schwelle fest. Anleger:innen können die Zertifikate an der Börse oder direkt bei den Emittenten kaufen.
An der Börse gehandelte Turbozertifikate haben den Vorteil, dass sich häufig bessere Kurse erzielen lassen als beim Direkthandel und es die Schutzfunktionsoption gibt in Form der Stop-Loss-Schwelle. Bei direkt vom Emittenten erworbenen Turbozertifikaten verläuft der Handel hingegen ohne Zwischenhändler, und die Käufer:innen bekommen sofort einen Kurs genannt, zu dem sie handeln können.
Darüber hinaus gibt es zwei verschiedene Arten von Turbozertifikaten, in die Anleger:innen investieren können:
- Bei Turbo-Bull-Zertifikaten setzen Anleger:innen auf steigende Kurse des Basiswerts. Steigt der Kurs, erzielen sie Gewinn. Fällt der Kurs und durchbricht die Knock-out-Barriere, kann das einen Totalverlust bedeuten.
- Mit dem Kauf von Turbo-Bear-Zertifikaten setzen Anleger:innen auf fallende Kurse, sinkende Kurse bedeuten einen Gewinn, steigende einen Verlust.
Turbozertifikate mit unbegrenzter Laufzeit
Bestimmte Turbozertifikate werden von Emittenten mit unbegrenzter Laufzeit angeboten, beispielsweise sogenannte Unlimited-Turbozertifikate, die auch Mini-Futures genannt werden. Best-Turbozertifikate, auch als Open-End-Turbos bekannt, haben ebenfalls keine Laufzeit. Bei diesen Zertifikaten wird die Knock-out-Barriere angepasst und ist entweder sehr nah am Basispreis oder sogar identisch mit ihr.
Chancen und Risiken von Turbozertifikaten
Anleger:innen können mit Turbozertifikaten durch die Hebelwirkung zwar lukrative Gewinne erzielen, allerdings gehen sie mit diesem Investment auch bestimmte, nicht wenige Risiken ein. Das sind die Nachteile bei Investments in Knock-out-Zertifikate:
- Berührt oder überschreitet der Kurs des Basiswerts die Barriere, verfällt der gesamte Kapitaleinsatz und Anleger:innen erleiden im Vergleich zum Kurs des Basiswerts überproportional hohe Verluste.
- Anleger:innen erhalten keine Dividenden wie bei Direktinvestments in Einzelaktien.
- Eine lange Laufzeit der Turbozertifikate erschwert die Prognosen der Kursentwicklung und erhöht damit das Risiko beim Handeln, dass der Kurs die Barriere berührt oder überschreitet.
Statistik
Rund 29 Millionen Deutsche setzen bei ihren Investments bevorzugt auf Sicherheit statt auf potenzielle Renditen.
Quelle:
Statista 2023
Zu beachten bei Turbozertifikaten: Es sind spekulative Derivate
In Turbozertifikate zu investieren bedeutet, die Chance auf hohe Gewinne zu haben, und gleichzeitig, hohe Risiken einzugehen. Das Investment eignet sich also vor allem für risikoreiche Anleger:innen, die auf dem Wertpapiermarkt und mit spekulativen Anlageklassen bereits Erfahrungen gesammelt haben. Möchtest du in Turbozertifikate investieren, solltest du dich zuvor grundlegend über die jeweiligen Emittenten und deren Angebote, die Chancen und Risiken informieren.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Wie lange sollte ich ein Turbozertifikat halten?
Die Hebelwirkung des Turbozertifikats ermöglicht Anleger:innen hohe Gewinnchancen bei gutem Kursverlauf. Zusätzlich sind die Zertifikate allerdings mit einer Knock-out-Barriere ausgestattet, bei deren Überschreitung der Handel endet und es zu großen Verlusten kommen kann. Je länger die Laufzeit des Zertifikats beträgt, desto höher ist das Verlustrisiko.
Was ist ein Best-Turbozertifikat?
Best-Turbozertifikate werden auch Mini-Futures genannt und haben eine unbegrenzte Laufzeit. Die Knock-out-Schwelle liegt bei diesen Zertifikaten sehr nah am Basispreis des zugrundeliegenden Finanzproduktes.
Was ist ein Unlimited-Turbozertifikat?
Unlimited-Turbozertifikate sind auch als Open-End-Turbos bekannt und haben eine unbegrenzte Laufzeit. Bei ihnen ist die Knock-out-Schwelle identisch mit dem Basispreis.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
