- Long oder Short?
- Mit Leerverkäufen Aktien shorten
- Derivate shorten
- Vorteile des Short Trading
- Nachteile des Short Trading
- Short Trading: Spekulative Handelsstrategie
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das wichtigste aus diesem Artikel
- Long oder Short: Mit Long-Positionen setzt du auf steigende Kurse, mit Short-Positionen auf fallende.
- Aktien shorten mit Leerverkäufen: Du leihst Aktien bei einem Broker und verkaufst sie. Sinkt der Kurs, kaufst du sie günstiger zurück und machst Gewinn.
- Analyseinstrumente: Tools wie der Relative Strength Index können beim Einschätzen des Marktes helfen, bieten aber keine Sicherheit.
- Derivate shorten: Bei Derivaten setzt du ebenfalls auf fallende Kurse eines Basiswerts. Die Gewinnchancen sind höher, aber auch das Verlustrisiko.
- Vorteile des Short Trading: Es ermöglicht dir Profite in einem sinkenden Markt und kann als Absicherung dienen (Hedging).
- Nachteile des Short Trading: Das Verlustrisiko ist theoretisch unbegrenzt. Im schlimmsten Fall kann es zu einem "Short Squeeze" kommen.
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Long oder Short?
Wer an der Börse investiert, hofft meist auf steigende Kurse. Steigt der Wert einer Aktie oder eines anderen Basiswertes wie zum Beispiel Rohstoffe, können Trader:innen ihr Wertpapier für mehr Geld verkaufen, als sie selbst zuvor dafür bezahlt haben. Diese Transaktion nennt sich Long-Position.
Alternativ können Trader:innen das genaue Gegenteil tun und auf sinkende Kurse setzen. Das nennt sich Short-Position, oder shorten und short gehen. Dabei schlagen Trader:innen Gewinn aus einem Wertverlust von Aktien oder anderen Basiswerten.
Mit Leerverkäufen Aktien shorten
Eine vergleichsweise einfache Methode, auf sinkende Kurse zu setzen, ist der sogenannte Leerverkauf. Anders als bei einer Long-Position kaufst du keine Aktien – du leihst sie dir gegen Gebühr bei einem Broker.
Diese geliehenen Aktien verkaufst du auf dem Aktienmarkt für den aktuellen Preis. Bevor du die Aktien, die du dir ursprünglich geliehen hast, wieder zurückgeben muss, sinkt im Idealfall der Kurs wie erwartet und damit auch der Preis. Du kannst die Aktien nun für weniger Geld zurückkaufen.
Aus der Differenz des Verkaufs- und des Rückkaufpreises der Aktien errechnet sich der Gewinn – abzüglich der Leihgebühr an den Broker. Dazu können weitere Gebühren kommen, wenn die Short-Position sehr lange gehalten wird, bevor die Aktien dem Broker zurückgegeben werden.
Quick-Tipp
Analyseinstrumente wie der
Relative Strength Index können dabei helfen, den Aktienmarkt einzuschätzen – eine Voraussetzung für Short Tradining –, bieten aber keine Sicherheit bei der Vorhersage für Kursentwicklungen.
Derivate shorten
Neben Aktien oder anderen Basiswerten können Trader:innen sogenannte Derivate shorten. Derivatprodukte heißen so, weil sich ihre Wertentwicklung von einem Basiswert ableitet. Trader:innen setzen auf den fallenden Kurs eines Basiswerts von Wertpapieren wie Aktien, investieren aber nur indirekt in diesen Basiswert.
Zu den Derivaten gehören beispielsweise:
Die Gewinnchancen sind bei Derivaten in der Regel höher als bei Basiswerten. Allerdings ist auch das Verlustrisiko bei Produkten mit Hebeleffekt, zum Beispiel bei Hebelzertifikaten, wesentlich höher, vor allem bei Short-Positionen.
Vorteile des Short Trading
Mit Short-Positionen als Teil einer Anlagestrategie können Trader:innen ihr Portfolio diversifizieren und in einem sinkenden Markt weiterhin Profite einfahren. Auch wer grundsätzlich auf steigende Kurse setzt, kann Short-Positionen eröffnen.
Dabei wird mit einer zusätzlichen Wette der Verlust abgesichert, falls die Kurse nicht wie erhofft steigen. Diese Strategie nennt sich Hedging und wird zum Beispiel von internationalen Unternehmen eingesetzt, um sich gegen Währungsschwankungen abzusichern.
Nachteile des Short Trading
Wenn du short gehst, musst du deine geliehenen Aktien auch dann zurückkaufen und zurückgeben, wenn der Kurs wider Erwarten steigt. Da es theoretisch keine Grenze dafür gibt, wie hoch ein Aktienkurs steigen kann, und somit der Preis, den du am Ende für die Aktien bezahlen musst, ist das Verlustrisiko unbegrenzt.
Schlimmstenfalls gibt es einen Short Squeeze: Wenn der Kurs steigt und mehrere Trader:innen ihre Short-Positionen für immer höhere Beträge zurückkaufen müssen, heizt das den Kurs weiterhin an und die Trader:innen verlieren immer mehr Geld.
Good to know
Bei einem der bekanntesten Fälle von
Meme Stocks stellten sich Reddit-Nutzer:innen gegen Short-Seller:innen. Sie kauften die Aktien des Unternehmens GameStop – und hielten sie, anstatt an die Short-Seller:innen zu verkaufen. Dadurch verursachten sie einen Short Squeeze.
Short Trading: Spekulative Handelsstrategie
Short Trading kann sich lohnen, wenn Trader:innen zum Beispiel bei einem Unternehmen einen Kurseinbruch erwarten oder wenn sie ihre Long-Positionen gegen Verluste absichern wollen. Dennoch ist eine Short-Position hochspekulativ – schließlich kann niemand genau sagen, wie sich der Kurs einer Aktie oder eines anderen Basiswertes entwickeln wird. Wer überlegt, short zu gehen, und mit geliehenen Aktien auf fallende Kurse zu wetten, sollte sich gut an der Börse auskennen. Aber selbst für die erfahrensten Trader:innen ist das Risiko für einen Geldverlust theoretisch unbegrenzt.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was ist der Unterschied zwischen Long und Short?
Bei einer Long-Position wird auf steigende Kurse gesetzt, bei einer Short-Position auf fallende.
Was bedeutet Short beim Traden?
Wer einen Basiswert, zum Beispiel eine Aktie, oder ein Derivat davon shortet, setzt darauf, dass der Kurs des Basiswerts fallen wird.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
