Kurz erklärt: So funktioniert der Rohstoffhandel

1. Was sind Rohstoffe?
2. Wie kannst du mit Rohstoffen handeln?
3. Welche Chancen bietet der Rohstoffhandel?
4. Rohstoffe als Investmentchance
5. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Was sind Rohstoffe?

Rohstoffe sind natürliche Ressourcen, die von Menschen sofort verbraucht oder zur Weiterverarbeitung genutzt werden. Dadurch bilden sie die Grundlage für die Herstellung von Produkten, aber beispielsweise auch für Energieerzeugung.

Rohstoffe lassen sich in zwei Hauptkategorien unterteilen:

• Hard Commodities: Diese „harten“, nichterneuerbaren Rohstoffe sind in der Regel unverderbliche, physische Bodenschätze. Sie werden oft für die Herstellung von Industriegütern verwendet und sind daher eng mit der wirtschaftlichen Aktivität verbunden. Zu ihnen zählen Energierohstoffe wie Erdgas oder Rohöl, Edelmetalle wie Gold und Silber sowie Industriemetalle wie Kupfer.
• Soft Commodities: „Weiche“, nachwachsende Rohstoffe sind in der Regel land- oder forstwirtschaftliche Produkte, die angebaut oder gezüchtet werden und saisonalen Schwankungen unterliegen. Diese Rohstoffe sind häufiger verderblich und können von Wetterbedingungen und anderen Faktoren beeinflusst werden. Getreide, Holz und Baumwolle zählen genauso dazu wie Kaffee- und Kakaobohnen sowie Nutztiere.

Wie kannst du mit Rohstoffen handeln?

Der Handel mit Rohstoffen findet zum Großteil an internationalen Börsen statt. Anleger:innen haben verschiedene Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren.

Rohstoff-ETFs

ETFs sind börsengehandelte Fonds, die die Wertentwicklung von Indizes, Aktienkörben oder speziell zusammengestellten Wertpapiergruppen abbilden. Entsprechend gibt es auch ETFs für den Rohstoffbereich, die sich auf Rohstoffunternehmen oder auch auf die Futures-Kontrakte zu diversen Rohstoffen selbst spezialisiert haben.

Mit ETFs können auch Kleinanleger:innen von den Kursentwicklungen profitieren, ohne selbst Rohstoffe oder einzelne Wertpapiere kaufen zu müssen.

Rohstoff-ETCs

Exchange-traded Commodities (ETCs) sind ebenfalls an die Wertentwicklung von Rohstoffen gekoppelt. Je nach ETC handelt es sich dabei entweder um einzelne Rohstoffe oder um ein ganzes Rohstoffpaket. Während ETFs allerdings Sondervermögen darstellen und dadurch bei einer Insolvenz des Emittenten geschützt sind, ist das bei ETCs nicht der Fall.

Rohstoff-Futures

Futures sind Terminkontrakte, die es Anleger:innen ermöglichen, auf zukünftige Preisschwankungen von Rohstoffen zu spekulieren oder sich gegen Preisschwankungen abzusichern.

Es handelt sich dabei um börsennotierte Verträge für Rohstofflieferungen zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis. Dabei werden sie üblicherweise nicht durch tatsächliche Lieferung erfüllt, sondern vor dem Fälligkeitstag weiterverkauft oder verrechnet.

Allerdings ist seit dem 1. Januar 2023 der Futures-Handel für Kleinanleger:innen nur noch sehr begrenzt möglich, da es sich um eine sehr risikoreiche Anlageform handelt.

Rohstoff-CFDs

Ebenfalls risikoreich und nicht für Anfänger:innen geeignet sind CFDs, die außerbörslich über spezielle CFD-Broker gehandelt werden. Mit diesen Differenzkontrakten können Anleger:innen auf steigende oder fallende Rohstoffpreise spekulieren.

Das CFD-Trading stellt eine Anlagestrategie dar, die es ermöglicht, von den Schwankungen im Preis von Rohstoffen zu profitieren, ohne diese direkt zu erwerben. Es erfordert eine sorgfältige Marktanalyse und ein bewusstes Risikomanagement, um potenzielle Verluste zu minimieren.

Rohstoffaktien

Anleger:innen können auch Aktien von Unternehmen kaufen, die an der Gewinnung, Verarbeitung oder am Handel von Rohstoffen beteiligt sind. Dazu zählen beispielsweise Agrarunternehmen, Bergbaufirmen oder Energieanbieter.

Die Gewinne und der Geschäftserfolg dieser Unternehmen sind eng mit den Preisen und der Verfügbarkeit der entsprechenden Rohstoffe verbunden. Allerdings besteht keine direkte Korrelation: Ein steigender Rohölpreis bedeutet also nicht zwingend, dass auch der Kurs eines Mineralölunternehmens steigt.

Physische Edelmetalle

Edelmetalle wie Gold und Silber können auch in physischer Form erworben werden: Barren und Münzen sind bei Banken, auf Onlineplattformen oder bei spezialisierten Händlern erhältlich. Sie dienen üblicherweise als langfristige Geldanlage und werden nicht ohne weiteres weiterverkauft.

Welche Chancen bietet der Rohstoffhandel?

Großproduzenten, Handelsunternehmen und Finanzinstitute dominieren den Rohstoffhandel. Kleinanleger:innen können neben den professionellen Händlern profitieren, allerdings sollten sie sich auch der Risiken bewusst sein.

Einige Rohstoffe gelten beispielsweise als Absicherung gegen Inflation, insbesondere Edelmetalle wie Gold und Silber: Die Preise für Rohstoffe steigen oft stärker als die durchschnittliche Inflationsrate. Um davon zu profitieren, müssen die Wertpapiere allerdings verkauft und der Gewinn realisiert werden, bevor die Preise wieder fallen.

Die Preise für Rohstoffe können stark schwanken. Eine hohe Volatilität kann Gewinn bringen, aber auch Verluste verursachen, wenn Anleger:innen nicht gut vorbereitet sind.

Zur Diversifikation des Portfolios sind Rohstoffe auch gut geeignet. Durch die Aufnahme von Rohstoffen in ein Portfolio können Anleger:innen ihr Risiko streuen und ihre Gesamtrendite stabilisieren, da Rohstoffe oft nicht die gleichen Preisbewegungen wie Aktien oder Anleihen aufweisen.

Allerdings gibt es bei Rohstoffen bestimmte Risiken, denen andere Anlageklassen nicht ausgesetzt sind. Naturkatastrophen, Seuchen oder geopolitische Krisen können sich hier besonders stark auf die Preisentwicklung auswirken. Rohstoffe müssen außerdem transportiert und gelagert werden. Kommt es hier zu Problemen oder Schäden, kann das den Marktwert beeinträchtigen.

Hinzu kommt das Währungsrisiko, denn Rohstoffe werden üblicherweise in US-Dollar gehandelt. Schwankungen im Wechselkurs können den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmachen.

Rohstoffe als Investmentchance

Rohstoffe gelten oft als Inflationsabsicherung und bieten die Chance auf hohe Wertsteigerungen. Auch Kleinanleger:innen können in diese Anlageklasse investieren: beispielsweise über ETFs, ETCs und CFDs, bei Edelmetallen auch durch physischen Kauf.

Allerdings müssen auch die mit dem Rohstoffhandel verbundenen Risiken bedacht werden: Die oft hohe Volatilität beispielsweise kann gerade Börsenneulingen Schwierigkeiten und Verluste bescheren. Eine sorgfältige Planung und eine passende Risikomanagementstrategie sind beim Rohstoffhandel also unabdingbar.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten