Investieren in Geothermie: Aktien und Fonds

1. Was ist Geothermie?
2. Bedeutung der Geothermie
3. Risiken der Geothermie
4. Investieren in Geothermie mit Aktien und Fonds
5. Geothermie: Zukunftsmarkt mit Potenzial und Risiko
6. FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Geothermieaktien

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Was ist Geothermie?

Geothermie bezeichnet die Wärme, die unterhalb der festen Oberfläche der Erde gespeichert ist. Ab einer Tiefe von rund 100 Metern nimmt die Temperatur stetig zu, in unseren Breiten etwa um drei Grad pro 100 Meter Tiefe. Und im Erdkern herrschen Temperaturen von mehreren Tausend Grad.

Diese Wärme lässt sich zur Energiegewinnung nutzen, sie kann zum Heizen, Kühlen und zur Stromerzeugung eingesetzt werden – und diese Energie ist nahezu unerschöpflich. Im Gegensatz zur Sonnenenergie ist Geothermie immer verfügbar, wetterunabhängig, zudem schont sie das Landschaftsbild.

Um sich die Geothermie zunutze machen zu können, haben sich drei technische Verfahren etabliert:

• Wärmepumpen zur Erschließung der oberflächennahen Erdwärme bis etwa 400 Meter Tiefe
• Geothermische Systeme, die warmes, im Untergrund vorhandenes Wasser nutzen bis etwa 4.500 Meter Tiefe
• Petrothermale Geothermie, die Wärme aus dem tiefen Gestein bis etwa 5.000 Meter Tiefe für die Stromerzeugung nutzt

Bedeutung der Geothermie

Im Zuge der Energie- und Wärmewende nimmt die Geothermie eine entscheidende Rolle ein, die Stromgewinnung durch Geothermie steigt rasant: 2022 wurden in Deutschland rund 245 Gigawattstunden Strom aus Geothermieanlagen erzeugt, zehn Jahre zuvor waren es 25 Gigawattstunden.

Das Umweltbundesamt sieht Geothermie in den Szenarien seiner RESCUE-Studie aus dem Jahr 2019 als eine wesentliche Quelle für die zukünftige treibhausgasneutrale Wärmeversorgung.

Seit 2009 gilt in Deutschland das Erneuerbare-Energien-Gesetz, das EEG, das eine nachhaltige Entwicklung der Wärme- und Kälteversorgung ermöglichen soll. Für die Wärmeversorgung von Neubauten müssen seitdem auch erneuerbare Energien verwendet werden, die Geothermie zählt dazu. In Form von Wärmepumpen oder Fernwärme aus Geothermieanlagen wird diese Energie nutzbar gemacht.

Good to know: Die Bundesregierung fördert finanziell den Bau geothermischer Anlagen zur Stromerzeugung sowie Anlagen der tiefen Geothermie.

Risiken der Geothermie

Die Erschließung der Erdwärme geht nicht ganz ohne Risiko vonstatten: Es können im Zuge der dafür notwendigen Bohrungen Erdbeben auftreten, neue Projekte wurden aufgrund seismologischer Bedenken des Öfteren gestoppt.

Ein Beispiel ist der Großraum Basel, eine für die Nutzung der Geothermie außerordentlich günstige Region. Dort bebte es 2006 nach der Inbetriebnahme einer Geothermieanlage so stark, dass es fast überall zu spüren war.

Darüber hinaus gibt es weitere Unwägbarkeiten: Ungenutzte Abwärme könnte dauerhafte Folgen für das Mikroklima haben, es könnten sich Hohlräume bilden, die dem Druck nicht standhalten und einbrechen. Das Grundwasser könnte durch verschiedene Prozesse im Kontext der Bohrungen verunreinigt werden.

Investieren in Geothermie mit Aktien und Fonds

Wer der Energiegewinnung aus Erdwärme trotz der Risiken eine rosige Zukunft prophezeit, kann in Unternehmen investieren, die sich auf diesen Bereich fokussieren: mit dem Bau oder dem Betreiben von Geothermieanlagen sowie der Herstellung von Bohrtechnologie oder geothermischer Heizsysteme.

Im Bereich der oberflächennahen Geothermie bieten sich Hersteller von Wärmepumpen an – nicht alle von ihnen sind aber an der Börse aktiv. Zu den größten Playern zählen Daikin Industries aus Japan, Carrier aus den USA, die 2023 die Wärmepumpensparte des deutschen Heizungsherstellers Viessmann gekauft hat, und NIBE aus Schweden. In Deutschland engagieren sich Bosch, Vaillant und Stiebel Eltron stark im Wärmepumpenmarkt.

Im Segment der petrothermalen Geothermie kommen Unternehmen wie unter anderem Climeon, Chevron Corporation, Daldrup & Söhne, Mercury NZ, Ormat Technologies, GA Drilling, Polaris Infrastructure oder Vulcan Energy Ressourcen als Investitionsobjekte infrage.

Fonds und ETFs

Um das Portfolio zu diversifizieren, können Anleger:innen in entsprechende Fonds investieren. Sie haben die Wahl zwischen gemanagten Fonds und solchen, die einem Index folgen, also ETFs. Letztere sind in der Regel günstiger und performen im Schnitt oft genauso gut oder besser als aktiv gemanagte Fonds.

Allerdings gibt es Stand 2023 keine Fonds, die sich ausschließlich der Geothermie widmen. Dafür sind zahlreiche Fonds und ETFs auf dem Markt, die sich auf das Feld der erneuerbaren Energien fokussieren. So haben unter den Investmentfonds beispielsweise der RobecoSAM Smart Energy Fund und der DWS SDG Global Equities in der Vergangenheit gute Renditen erzielt.

Zwei Beispiele für ETFs aus dem Segment der Geothermie:

• Der iShares Global Clean Energy UCITS ETF, der den S&P Global Clean Energy Index abbildet. Knapp die Hälfte des Index besteht aus Solarunternehmen, die übrigen Unternehmen sind vor allem in der Windbranche und der Wasserkraft tätig.
• Der Lyxor STOXX Europe 600 Construction & Materials ETF beinhaltet beispielsweise einen Anteil von knapp fünf Prozent an dem skandinavischen Wärmepumpenhersteller NIBE. Dieser ETF versucht, den STOXX Europe 600 Construction & Materials möglichst genau abzubilden.

Geothermie: Zukunftsmarkt mit Potenzial und Risiko

Geothermie gilt als Zukunftstechnologie, die zum Klimaschutz beitragen kann: Diese nahezu unerschöpfliche Energiequelle kann zum Heizen, Kühlen und zur Stromerzeugung eingesetzt werden. Ob sie sich großflächig durchsetzt, ist noch ungewiss – aber der aktuelle Boom bei Wärmepumpen zeigt, dass Marktpotenzial vorhanden ist.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Geothermieaktien