- Was sind Aktienoptionen?
- Für wen sich Aktienoptionen eignen
- Die Option profitabel einsetzen
- Aktienoptionen als Vergütungsmodell
- Aktienoptionen: Spekulative Finanzprodukte
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Aktienoptionen
Das wichtigste aus diesem Artikel
Aktienoptionen: Finanzinstrument, das das Recht gibt, eine bestimmte Anzahl an Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Kaufoption (Call-Option): Garantiert den Kauf des Basiswerts.
Verkaufsoption (Put-Option): Bietet das Recht, einen Basiswert zu verkaufen.
Aktienoptionen für Anleger:innen: Geeignet für Personen, die sich auf dem Gebiet auskennen und für die der Verlust von Kapital nicht existenzbedrohend ist.
Unterschied Optionen und Optionsscheine: Optionen werden an Terminbörsen gehandelt, Optionsscheine hingegen außerbörslich.
Aktienoptionen als Vergütungsmodell: Ein beliebter Benefit für Mitarbeiter:innen, der das Recht ausstattet, Unternehmensaktien zu einem anfänglich vereinbarten Wert zu kaufen.
Steuerliche Behandlung von Aktienoptionen: Kann kompliziert sein und hängt davon ab, ob ein über die Börse handelbares oder ein nicht handelbares Aktienoptionsrecht vorliegt.
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Was sind Aktienoptionen?
Aktienoptionen sind Finanzinstrumente aus der Gruppe der Derivate. Sie werden auch Stock Options genannt und geben ihren Inhaber:innen das Recht, eine vorher definierte Anzahl an Aktien am Ende der Laufzeit oder in einer vereinbarten Zeitspanne zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Inhaber:innen sind aber nicht zu einem Kauf oder einem Verkauf verpflichtet.
Für solche Geschäfte braucht es immer einen Optionsnehmer:innen, der die Option gegen Bezahlung einer Optionsprämie erwirbt. Auf der anderen Seite stehen Optionsgeber:innen, auch Stillhalter:innen genannt, der verpflichtet ist, die Werte zu liefern oder abzunehmen, wenn der Optionskäufer sein Optionsrecht ausübt.
- Eine Option, die den Kauf des sogenannten Basiswerts garantiert, wird als Kaufoption oder Call-Option bezeichnet.
- Eine Option, die das Recht bietet, einen Basiswert zu verkaufen, heißt Verkaufsoption oder Put-Option.
In der Regel beträgt der Anlagezeitraum maximal fünf Jahre. Die Optionen können je nach Art der Option entweder innerhalb der Laufzeit zu einem beliebigen Zeitpunkt ausgeübt werden (Amerikanische Option), nur am Ende der Laufzeit (Europäische Option) oder an mehreren, vorher definierten Zeitpunkten (Bermuda-Option).
Für wen sich Aktienoptionen eignen
Aktienoptionen gehören zu den komplexeren Finanzprodukten. Sie gelten als vergleichsweise spekulativ, wobei es innerhalb dieser Produktgruppe hinsichtlich des Risikos deutliche Unterschiede gibt. Den Risikoindikator kannst du im Key Investor Document, kurz KID, einsehen, das die relevantesten Fakten und Eigenschaften der Aktienoption zusammenfasst.
Aktienoptionen eignen sich daher eher für Anleger:innen, die sich auf dem Gebiet auskennen und für die der Verlust von Kapital nicht existenzbedrohend ist. Mit diesen Optionen lassen sich zwar schnell große Gewinne erzielen, auf der anderen Seite ist das Risiko hoher Verluste vergleichsweise groß. Institutionelle Investor:innen verwenden Aktienoptionen häufig, um ihre Portfolios abzusichern oder spekulative Gewinne zu erzielen.
Quick-Info: Optionen und Optionsscheine
Optionen und
Optionsscheine werden oftmals verwechselt, dabei handelt es sich um unterschiedliche Finanzprodukte: Optionen, auch Aktienoptionen genannt, werden an Terminbörsen gehandelt, Optionsscheine hingegen außerbörslich, also direkt mit Emittenten. Die relevanteste Terminbörse für Anleger:innen aus Deutschland ist
Eurex, ein Tochterunternehmen der Deutschen Börse.
Die Option profitabel einsetzen
Wer eine Aktienoption kauft, spekuliert also darauf, dass sich der Kurs des Wertpapiers in eine bestimmte Richtung entwickelt. Trifft das ein, bringt das Gewinn. Gehst du davon aus, dass der Aktienkurs steigen wird, erwirbst du eine Call-Option, mit der du die Möglichkeit hast, diese Aktie am Ende der Laufzeit oder innerhalb dieser zum garantierten, niedrigeren Preis zu kaufen.
Wenn du fallende Kurse prognostizierst, kaufst du eine Put-Option, um die Aktie dann teurer, nämlich zum jetzt noch höheren Preis, verkaufen zu können. Dabei musst du die Aktien zu dem Zeitpunkt des Optionskaufs gar nicht besitzen, es geht lediglich um das Recht, eine Anzahl an Aktien in der Zukunft zu einem festgelegten Preis verkaufen zu können.
Ein Beispiel: Du kaufst eine Call-Option auf eine Aktie mit einem Ausführungspreis von 50 Euro. Dann wirst du die Option vermutlich ausüben, wenn der Preis zum Ausführungszeitpunkt auf mehr als 50 Euro gestiegen ist. Fällt der Basiswert, wirst du Option verfallen lassen. Du kannst die Aktie bei Bedarf an der herkömmlichen Börse kaufen. Die Optionsprämie muss jedoch in beiden Fällen an die:den Stillhalter:in entrichtet werden.
Aktienoptionen als Vergütungsmodell
Unternehmenseigene Aktienoptionen als Teil der Vergütung oder als Erfolgsmotivation sind ein beliebter Benefit, um neue Mitarbeiter:innen anzuwerben oder sie zu halten. Diese Option stattet Angestellte mit dem Recht aus, nach einer festgelegten Beschäftigungsdauer in der Firma Unternehmensaktien zu einem anfänglich vereinbarten Wert zu kaufen.
Ist der Kurs der Aktie innerhalb dieses Zeitraums gestiegen, können die Optionsnehmer:innen von der Wertsteigerung profitieren. Wenn der Kurs allerdings unter den Ausübungspreis gefallen ist, hat die Option ihren Wert verloren.
Die steuerliche Behandlung solcher Aktienoptionen ist mitunter recht kompliziert. Sie hängt davon ab, ob ein über die Börse handelbares oder ein nicht handelbares Aktienoptionsrecht vorliegt. Steuerberater:innen helfen bei der Frage, in welchen Fällen ein als Arbeitslohn zu erfassender geldwerter Vorteil vorliegt.
Aktienoptionen: Spekulative Finanzprodukte
Mit einer Aktienoption erwirbst du keine Aktien, sondern lediglich die Option auf einen Kauf oder Verkauf zu einem festgelegten Wert und Zeitpunkt. Für diesen Vorteil musst du eine Optionsprämie bezahlen – die fällig wird, auch wenn die Option nicht ausgeübt wird. Aktienoptionen können an der Börse gehandelt werden, sie gelten als vergleichsweise spekulative Finanzprodukte. Börsennotierte Unternehmen verteilen gerne Aktienoptionen als Benefits an Mitarbeiter:innen.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Aktienoptionen
Was ist eine Option auf Aktien?
Mit einer Option auf Aktien bekommst du das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Wann sind Aktienoptionen zu versteuern?
Aktienoptionen vom Arbeitgeber sind unter bestimmten Voraussetzungen als Arbeitslohn anzusehen und unter dem persönlichen Steuersatz zu versteuern, sofern der geldwerte Vorteil 360 Euro pro Jahr übersteigt. Eine Steuerfachkraft hilft in solchen Fällen weiter.
Wie funktionieren Aktienoptionen, erklärt an einem Beispiel?
Du erwirbst eine Aktienoption zum Basispreis von 100 Euro. Zwischen einem festgelegten Zeitraum kannst du eine bestimmte Anzahl dieser Aktien zu diesem Preis kaufen. Würde der Aktienkurs zum gewählten Kaufzeitpunkt bei 110 Euro liegen und du verkaufst die Aktien sofort wieder, hättest du einen Gewinn pro Aktie von 10 Euro eingefahren, abzüglich der zu zahlenden Optionsprämie.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
