Garantiezertifikate: Das solltest du wissen

1. Das ist ein Zertifikat
2. Das ist ein Garantiezertifikat
3. Nachteile von Garantiezertifikaten
4. Bestehendes Emittentenrisiko
5. Alternativen zu Garantiezertifikaten
6. Garantiezertifikate: Hohe Sicherheit, wenig Gewinn
7. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Das ist ein Zertifikat

Bei Zertifikaten handelt es sich um Wertpapiere, deren Preis von der Entwicklung eines bestimmten Basiswertes abhängt. Bei den Basiswerten kann es sich um verschiedene Anlageklassen handeln, zum Beispiel Aktien, Indizes oder Währungen. Rechtlich gesehen wird von einer Schuldverschreibung gesprochen.

Je nach Entwicklung des Basiswerts und den Bedingungen des Zertifikats ist das herausgebende Finanzinstitut verpflichtet, den Anleger:innen am Ende der Laufzeit eine bestimmte Geldsumme auszuzahlen. Die Laufzeit kann je nach Zertifikat zwischen ein paar Stunden und ein paar Jahren liegen, in seltenen Fällen ist sie unbegrenzt.

So kannst du mit einem Zertifikat zum Beispiel von einer guten Entwicklung einer Aktie profitieren, ohne dass du die Aktie kaufen musst. Wenn der Basiswert aber wider Erwarten einbricht, drohen hohe Verluste. Das gilt insbesondere für die hochriskanten Hebelzertifikate, deren Wert sich in einem bestimmten Verhältnis zum Basiswert entwickelt.

Das ist ein Garantiezertifikat

Garantiezertifikate setzen genau bei diesem hohen Verlustrisiko an, das bei Zertifikaten besteht. Denn die Garantie in Garantiezertifikaten besteht darin, dass Anleger:innen am Ende der Laufzeit ihr investiertes Geld garantiert zurückbekommen, selbst wenn sich der Basiswert schlecht entwickelt hat. Die Laufzeit beträgt bei Garantiezertifikaten in der Regel ein paar Jahre.

Sollte sich der Basiswert wie erwartet entwickeln und sollten Gewinne entstehen, erhält das herausgebende Finanzinstitut im Gegenzug einen Teil dieses Gewinns. Der klare Vorteil von Garantiezertifikaten ist die vertraglich garantierte Sicherheit des Kapitals. Deswegen können sie sich für Anleger:innen mit einem hohen Sicherheitsbewusstsein eignen.

Nachteile von Garantiezertifikaten

Garantiezertifikate haben auch Nachteile. So legen die herausgebenden Finanzinstitute das Geld eher konservativ an. Außerdem werden sie an möglichen Gewinnen beteiligt. Damit ist für Anleger:innen die Chance auf Rendite gering.

Es gibt Garantiezertifikate, die Gewinne bei Laufzeitende komplett an Anleger:innen auszahlen. Allerdings garantieren sie im Gegenzug bei Verlusten oft keine vollständige Rückzahlung des investierten Geldes, sondern nur einen Teil, etwa 90 Prozent.

Hinzu kommen meistens Gebühren, zum Beispiel ein Ausgabeaufschlag, eine Art Provision beim Kauf. Auch beim Verkauf des Zertifikats vor Laufzeitende fallen in der Regel Gebühren an. Unterm Strich gelten Garantiezertifikate zwar als vergleichsweise sichere Anlage, aber diese Sicherheit kostet an vielen Stellen Geld.

Bestehendes Emittentenrisiko

Bei aller Sicherheit, die Garantiezertifikate versprechen, bleibt ein Risiko übrig, das alle Zertifikate mit sich bringen: das Emittentenrisiko.

Mit dem Emittenten ist das Finanzinstitut gemeint, das das Zertifikat herausgibt. Falls dieses Finanzinstitut zahlungsunfähig wird, kann es das eigentlich garantierte Kapital nicht mehr zurückzahlen. In diesem Fall haben Anleger:innen kaum Aussichten darauf, ihr investiertes Geld zurückzuerhalten.

Alternativen zu Garantiezertifikaten

Garantiezertifikate zu kaufen ist eine Überlegung wert für Anleger:innen, die mehr Wert auf möglichst hohe Sicherheit als auf möglichst hohe Rendite legen. Allerdings sind Garantiezertifikate nicht die einzige Möglichkeit für eine solche Anlagestrategie.

Eine zuverlässige und gleichzeitig günstigere Anlagemöglichkeit sind Exchange-traded Funds, kurz ETFs. Sie bilden einen Index wie den DAX an der Börse nach und kosten deutlich weniger Gebühren als andere Anlagen, da kein Fondsmanagement bezahlt werden muss.

Noch sicherer als ETFs, dafür weniger flexibel sind sogenannte Pfandbriefe. Mit ihnen investieren Anleger:innen eine Geldsumme für einen vorab festgelegten Zeitraum zu einem festgelegten Zins bei einer Bank. Der Handel von Pfandbriefen wird in Deutschland gesetzlich geregelt.

Garantiezertifikate: Hohe Sicherheit, wenig Gewinn

Garantiezertifikate gelten als sichere Anlage, da Anleger:innen das investierte Geld garantiert zurückgezahlt bekommen, selbst wenn der Basiswert des Zertifikats einbricht. Bei aller Sicherheit haben Anleger:innen allerdings wenig Aussichten auf hohe Renditen und müssen oft Gebühren zahlen. Das Emittentenrisiko bleibt außerdem bei Garantiezertifikaten bestehen. Möchtest du möglichst sicher Geld anlegen, kannst du alternative Anlagen wie Pfandbriefe oder einen ETF-Sparplan in Erwägung ziehen.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten