- Was ist der Cost-Average-Effekt?
- Sparpläne: Perfekte Anlageform für Einsteiger:innen
- Welche Vor- und Nachteile hat der Cost-Average-Effekt?
- Der Cost-Average-Effekt zusammengefasst
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Cost-Average-Effekt: Beim Kauf von Wertpapieren führen unterschiedliche Preise zu verschiedenen Zeitpunkten zu Durchschnittskosten – dem Cost-Average-Effekt.
- Sparpläne für Einsteiger:innen: Mit Sparplänen kannst du regelmäßig gleich große Beträge in Aktien oder andere Anteile investieren, was die Rendite erhöhen kann.
- Vorteile des Cost-Average-Effekts: Dieser Effekt ist besonders nützlich bei volatilen Kursen und erfordert nicht die Suche nach dem optimalen Kaufzeitpunkt für ein Wertpapier.
- Nachteile des Cost-Average-Effekts: Der Effekt ist weniger wirksam bei stabilen Kursen, ständig fallenden Kursen und kann negative Auswirkungen haben bei sehr hohen Kursen.
- Zusammenfassung des Cost-Average-Effekts: Bei langfristigen Investitionen führt der regelmäßige Kauf von Anteilen mit dem gleichen Betrag zu einem niedrigeren Durchschnittspreis als bei Einmalanlagen oder Sparplänen mit einer festgelegten Stückzahl.
Was ist der Cost-Average-Effekt?
Der Begriff Cost-Average-Effekt, übersetzt mit Durchschnittskosteneffekt, stammt aus dem amerikanischen Börsenhandel. Er geht auf die durchschnittlichen Kosten beim Kauf von Wertpapieren ein. Da Wertpapierkurse bekanntlich stark schwanken, sind für den Erwerb der gleichen Wertpapiere zu verschiedenen Zeitpunkten unterschiedlich hohe Preise zu bezahlen.
Diesen Durchschnittspreisen und damit auch dem Cost-Average-Effekt begegnen Anleger:innen häufig im Zusammenhang mit Sparplänen in Fonds, ETFs oder Aktien. Anleger:innen können mit einem Sparplan regelmäßig gleich große Beträge in Aktien oder andere Anteile investieren, statt regelmäßig die gleiche Stückzahl an Wertpapieren zu erwerben. Durch den Cost-Average-Effekt kann die Rendite dadurch höher ausfallen als bei einer Einmalanlage.
Sparpläne: Perfekte Anlageform für Einsteiger:innen
Möglichst günstig kaufen und teuer verkaufen – das ist der Grundsatz an der Börse, um eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. Den größten Gewinn erzielen also alle, die zu einem tiefen Kurs möglichst viele Wertpapiere gekauft haben, und diese dann zu einem hohen Kurs wieder verkaufen. Allerdings ist es schwer, diese optimalen Zeitpunkte zu finden.
Das Gespür für das richtige Timing erfordert einige Erfahrung. Wer mit einem Sparplan immer den gleichen Betrag investiert, erwirbt monatlich oder quartalsweise für eine feste Summe Fondsanteile oder ETFs. Sinkt der Kurs für das Wertpapier im Vergleich zum vergangenen Monat, erhalten die Anleger:innen mehr Anteile, bei höherem Aktienkurs eine geringere Anzahl an Wertpapieren.
Die Anleger:innen erwerben also jeden Monat eine unterschiedlich hohe Stückzahl an Anteilen. Über einen längeren Zeitraum betrachtet zahlen sie dadurch einen günstigeren Durchschnittspreis für die Anteile als bei Einmalanlagen: Wird am Ende eines bestimmten Zeitraums, etwa nach einem Jahr, der durchschnittliche Preis für die Anteile betrachtet, ist dieser häufig niedriger als der Preis, den Anleger:innen bezahlt haben, die eine feste Anzahl an Anteilen erworben haben.
*Das Angebot ist an einen Mindestumsatz von 13.000 Euro innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt und eine einwandfreie Kontoführung geknüpft. Weitere Informationen findest du im Preis- und
Leistungsverzeichnis sowie den
Teilnahmebedingungen.
Welche Vor- und Nachteile hat der Cost-Average-Effekt?
Vom Cost-Average-Effekt profitieren die Anleger:innen am meisten, die über einen langen Zeitraum mit gleichmäßigem Betrag in Aktien, ETFs oder Fonds investieren. Der Effekt spielt vor allem eine große Rolle, wenn die Kurse der Wertpapiere besonders volatil sind, also stark schwanken.
Der Durchschnittskosteneffekt bietet für Einsteiger:innen im Fondsmarkt den Vorteil, nicht den optimalen Zeitpunkt für den Kauf eines Wertpapiers herausfinden zu müssen oder zu verpassen.
Bei sehr stabilen Kursen und Wertpapieren mit nur sehr geringen Wertsteigerungen, weil diese beispielsweise an Geldmärkte gekoppelt sind, tritt der Effekt dagegen kaum auf. Ebenfalls wirkungslos ist der Effekt bei ständig fallenden Kursen.
Bei sehr hohen Kursen kann es sogar negative Effekte geben: Durch die festen Raten erwerben die Anleger:innen bei hohen Kursen weniger Anteile. Wenn es zu dieser Zeit Dividenden oder Zinszahlungen gibt, partizipieren sie daran weniger als Anleger:innen, die immer eine feste Anzahl an Aktien kaufen, weil die Ausschüttungen von der Anzahl der Anteile im Depot abhängen.
Der Cost-Average-Effekt funktioniert
Das Prinzip des Cost-Average-Effekts geht von langfristigen Investitionen und Anlagehorizonten aus. Die Wertsteigerung und höhere Rendite im Vergleich zu Einmalanlagen über Betrachtungszeiträume von 20 oder 30 Jahren ist in der Vergangenheit bei nahezu allen Wertpapierarten eingetreten.
Der Cost-Average-Effekt zusammengefasst
Der Cost-Average-Effekt bezieht sich immer auf Investitionen, die in regelmäßigen Beträgen erfolgen statt in Stückzahlen: Es wird also zum Beispiel monatlich immer dieselbe Summe in Aktien oder andere Anteile investiert. Dadurch werden, weil die Kurse schwanken, bei hohem Kurs weniger, bei niedrigem Kurs mehr Anteile erworben. Der Cost-Average-Effekt zeigt, dass bei langfristigen Investitionen dadurch ein niedriger Durchschnittspreis entsteht als bei Einmalanlagen oder bei Sparplänen, bei denen regelmäßig eine feste Stückzahl erworben wird.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was ist unter dem Cost-Average-Effekt zu verstehen?
Ins Deutsche übersetzt bedeutet Cost-Average-Effekt Durchschnittskosteneffekt. Wer jeden Monat oder jedes Quartal einen bestimmten gleichbleibenden Geldbetrag in einen Sparplan investiert, erwirbt bei fallenden Kursen mehr Anteile und bei steigenden Kursen weniger Anteile – und profitiert langfristig von einem geringeren Durchschnittspreis als es bei Einmalanlagen ergeben hätten.
Wie wird der Cost-Average-Effekt berechnet?
Ein Beispiel: Ein Fondsanteil kostet im ersten Monat 25 Euro und im zweiten Monat 50 Euro. Anleger 1 hat keinen Sparplan und kauft monatlich je ein Anteil. Nach zwei Monaten besitzt er zwei Anteile und hat dafür 75 EUR ausgegeben, im Durchschnitt also 37,50 Euro. Anleger 2 besitzt einen Sparplan und investiert monatlich 50 Euro. Nach zwei Monaten besitzt er 3 Anteile und gab dafür 100 Euro aus, im Schnitt aber nur 33,34 Euro.
Profitieren Anleger:innen immer vom Cost-Average-Effekt?
Nein. Der Cost-Average-Effekt wirkt nicht bei konstant fallenden Kursen. Und bei dauerhaft sehr hohen Kursen und dann stattfindenden Dividenden- oder Zinsauszahlungen kann es für Anleger:innen, die regelmäßig den gleichen Betrag investieren, weniger Rendite geben als für Anleger:innen, die immer die gleiche Stückzahl erwerben, weil die Ausschüttungen von der Anzahl der Anteile im Depot abhängen.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Veranstalter des Gewinnspiels ist American Express Europe S.A. Es gelten die
Teilnahmebedingungen
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
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- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 13.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 200 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 6.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 120 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Für Startguthaben-Aktivierungen ab dem 01.09.2024 gilt ein neuer Mindestkartenumsatz von 1.200 Euro. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro (1.200 Euro ab 01.09.24) müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen.
Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthabens führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
¹Kostenlos bezieht sich auf den dauerhaften Entfall der Jahresgebühr. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gemäß AGB anfallen. Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen und Gebühren, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes entnehmen.
- PAYBACK American Express Karte
Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du einen 20 Euro Prämienshop Gutschein und 1.000 PAYBACK Extra-Punkte. Die Punkte werden dir über PAYBACK auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Der Gutschein wird bis zum 30.11.2024 verschickt, sofern du dich bis zum 31.10. erfolgreich identifiziert hast. Nach dieser Frist verfällt dein Anspruch auf den Gutschein. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 2.000 PAYBACK Extra-Punkten, die dir durch American Express auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- Business Platinum Card
Nach Belastungen mit deiner American Express Business Platinum Hauptkarte und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 15.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 3 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 250 Euro auf dein Kartenkonto. Zusätzlich bekommst du nach Belastungen mit deiner Karte von mindestens 20.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb des 4. bis 6. Monats nach Kartenerhalt eine Gutschrift in Höhe von 25.000 Membership Rewards® Punkten auf dein Kartenkonto. Die erste Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 3 Monate und die zweite Gutschrift nach Ablauf der ersten 6 Monate mit der jeweils nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren. Die Gutschrift kann nicht ausgezahlt werden, sondern kann nur mit weiteren Kartenbelastungen verrechnet werden. Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
- Business Gold Card
Nach Belastungen mit deiner Business Gold Karte und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 5.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 3 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 150 Euro auf dein Kartenkonto. Die Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 3 Monate mit der nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren. Die Gutschrift kann nicht ausgezahlt werden, sondern kann nur mit weiteren Kartenbelastungen verrechnet werden.
Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen
