- Wertpapierhandel mit Bonuszertifikaten
- Bonus nur unter einer Bedingung wegen Zertifikatsbarriere
- Chancen beim Investment in Bonuszertifikate
- Investmentrisiko bei Bonuszertifikaten
- Was beim Investieren noch beachtet werden sollte
- Handel mit Bonuszertifikaten: Chancen auf Zusatzrendite
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das wichtigste aus diesem Artikel
Was sind Bonuszertifikate: Bonuszertifikate sind Zertifikate, die mit einem Bonuslevel ausgestattet sind und Anleger:innen unter gewissen Umständen einen vorher festgelegten Bonus zusätzlich zu herkömmlichen Kursgewinnen ermöglichen.
Bedingungen für den Bonus: Der Bonus wird ausbezahlt, wenn die Barriere des Zertifikats während der Laufzeit nicht berührt oder unterschritten wird. Bei Berührung oder Unterschreitung verfällt der Bonus und das Zertifikat verhält sich wie ein Direktinvestment.
Bonuszertifikate vs. Direktinvestments: Bonuszertifikate ermöglichen Gewinne selbst dann, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers unter dem Kaufpreis des Bonuszertifikats liegt, sofern die Barriere nicht verletzt wurde.
Chancen bei Bonuszertifikaten: Gewinne sind auch bei Seitwärtsbewegungen und Kursabfall möglich, solange die Kursentwicklung innerhalb des Abstands von Barriere und Bonuslevel bleibt.
Risiken bei Bonuszertifikaten: Es besteht ein Emittentenrisiko und bei Berührung oder Unterschreitung der Barriere können Verluste entstehen. Zudem haben Anleger:innen in der Regel keinen Anspruch auf Dividenden.
Marktanteil von Bonuszertifikaten: Bonuszertifikate machen rund zwei Prozent des Volumens der Zertifikate aus.
Wichtige Faktoren bei der Auswahl: Die Höhe der Barriere und des Bonuslevels sowie die Volatilität des Wertpapiers sollten bei der Auswahl von Bonuszertifikaten beachtet werden.
Wertpapierhandel mit Bonuszertifikaten
Die Preisentwicklung eines Zertifikats hängt von der Preisentwicklung eines anderen Finanzprodukts ab, beispielsweise Aktien, Rohstoffe, Währungen oder Indizes. Das ist auch bei Bonuszertifikaten der Fall.
Die Besonderheit bei Bonuszertifikaten im Vergleich zu herkömmlichen Zertifikaten ist, dass diese mit einem sogenannten Bonuslevel ausgestattet sind: Auf diese Weise können Anleger:innen nicht nur von den herkömmlichen Kursgewinnen profitieren, die das Wertpapier während der Laufzeit erzielt, sondern unter gewissen Umständen zudem einen vorher festgelegten Bonus bekommen.
Die Laufzeit solcher Papiere kann variieren und liegt in der Regel zwischen einem halben Jahr und drei Jahren.
Bonus nur unter einer Bedingung wegen Zertifikatsbarriere
Die Auszahlung des Bonus nach Ende der Laufzeit ist an bestimmte Bedingungen geknüpft: Wird ein Bonuszertifikat ausgegeben, wird dafür ein sogenannter Bonuslevel oberhalb des Basiswertes und eine Barriere unterhalb des Wertes festgelegt. Wird diese Barriere innerhalb der Laufzeit nicht vom Kurswert berührt oder unterschritten, wird der Bonus ausbezahlt.
Steigt der Kurs an und liegt am Ende der Laufzeit über dem Bonuslevel, profitieren Anleger:innen vom höheren aktuellen Kurswert. Fällt der Kurs eines Wertpapiers allerdings so stark, dass er die Barriere berührt oder unterschreitet, verfällt der Bonus und das Zertifikat verhält sich ab diesem Zeitpunkt wie ein Direktinvestment in das Wertpapier.
Gewinne und Verluste sind dann ebenfalls direkt vom Wertpapierkurs abhängig und werden an die Anleger:innen weitergegeben. Steigt der Kurs, entstehen höhere Kursgewinne für Investierende in gleichem Verhältnis zum Basiswert – bei den Gewinnen gibt es keine Grenze nach oben. Fällt der Preis des Wertpapiers jedoch zu stark, kann das Anleger:innen große Verluste bringen.
Berührt oder unterschreitet der Kurswert die Barriere innerhalb der Laufzeit, machen Anleger:innen aber nicht grundsätzlich Verluste. Steigt der Kurswert des Wertpapiers bis zum Ende der Laufzeit wieder, sind auch Gewinne möglich – lediglich der Bonus entfällt.
Bonuszertifikate vs. Direktinvestments
Wird die Barriere des Bonuszertifikats nicht berührt oder unterschritten, wird der Bonus am Ende der Laufzeit ausbezahlt. Je höher der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers ist, desto höher ist dann der ausgeschüttete Gewinn.
Selbst wenn der aktuelle Kurs des Wertpapiers unter dem Kaufpreis des Bonuszertifikats liegt – sofern die Barriere nicht verletzt wurde –, können die Inhaber:innen Gewinn machen: dank der Marge zwischen Barriere und Bonus.
Zum Vergleich: Investieren Anleger:innen direkt in eine Aktie, und der Kurswert ist beim Verkauf niedriger als beim Kauf, schlägt sich das direkt als Verlust nieder – denn es gibt keinen einberechneten Bonus.
Chancen beim Investment in Bonuszertifikate
Für Anleger:innen, die sich dafür interessieren, Bonuszertifikate in ihr Wertpapierdepot aufzunehmen, hier einige Vorteile beim Handel mit Bonuszertifikaten:
- Gewinne sind nicht nur möglich, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt, sondern auch bei Seitwärtsbewegungen und sogar Kursabfall.
- Solange die Kursentwicklung innerhalb des Abstands von Barriere und Bonuslevel bleibt, ist die Auszahlung des Bonus am Laufzeitende garantiert.
- Klassische Bonuszertifikate haben in der Regel kein begrenztes Kursniveau, den sogenannten Cap, als Gewinnobergrenze. So sind hohe Renditen möglich.
Investmentrisiko bei Bonuszertifikaten
Trotz der Gewinnchancen, die Bonuszertifikate bieten, sollten Anleger:innen sich bewusst sein, dass ein Handel mit Bonuszertifikaten mit gewissen Risiken einhergeht:
- Es besteht immer ein Emittentenrisiko beim Handel mit Zertifikaten. Das herausgebende Institut ist für die Rückzahlung verantwortlich. Wird der Emittent zahlungsunfähig, droht ein Totalverlust für Investor:innen.
- Fallen die Kurse des Basiswertes und der Kurswert berührt oder unterschreitet die Barriere, müssen die Anleger:innen nicht nur auf den Bonus verzichten, sondern möglicherweise zusätzlich Verluste in Kauf nehmen.
- Investor:innen von Bonuszertifikaten haben in der Regel keinen Anspruch auf Gewinnausschüttungen, also auf Dividenden.
Statistik
Es gibt verschiedene Arten von Zertifikaten, mit denen Investor:innen am Wertpapierhandel teilhaben können. Mehr als die Hälfte der Zertifikate am Markt sind strukturierte Anleihen und sogenannte Expresszertifikate.
- Bonuszertifikate machen dabei einen Anteil von rund zwei Prozent gemessen am Volumen der Zertifikate aus.
- Zum Vergleich: Bei Index-Zertifikaten sind es rund vier Prozent, bei Discount-Zertifikaten etwa sechs Prozent, und Aktienanleihen haben einen Anteil von rund 15 Prozent.
Quelle:
Statista
Was beim Investieren noch beachtet werden sollte
Anleger:innen sollten sich über die Chancen und Risiken, die ein Investment in Bonuszertifikate mit sich bringen kann, bewusst sein und vor der Investition gründlich recherchieren, welche Bonuszertifikate für sie infrage kommen könnten. Die Auswahl auf dem Markt ist groß, folgende Faktoren können bei der Entscheidungsfindung helfen:
Auf welchem Niveau die Barriere und der Bonuslevel bei den jeweiligen Zertifikaten liegen, ist von Produkt zu Produkt unterschiedlich. Grundsätzlich gilt aber, dass sie sich immer gegenläufig verhalten: Ist der Abstand des Kurses zur Barriere höher, fällt der Bonuslevel niedriger aus.
Ebenfalls sollten Anleger:innen beachten, wie volatil ein Wertpapier ist – also wie anfällig der Kurs für Schwankungen ist. Je nachdem, wie nahe der Kurswert an der Barriere und dem Bonuslevel steht, kann die Volatilität Auswirkungen auf den Preis des Bonuszertifikats haben: Befindet sich der Kurswert in der Nähe der Barriere, senken Schwankungen nach unten den Preis in der Regel – das Gegenteil gilt, wenn sich der Preis in der Nähe des Bonuslevels bewegt.
Handel mit Bonuszertifikaten: Chancen auf Zusatzrendite
Wie bei herkömmlichen Zertifikaten bringen Bonuszertifikate das Risiko eines Totalverlustes mit sich. Aber auch hohe Gewinnchancen: Wird ein gewisser Kurslevel nicht unterschritten, können Investor:innen bei Bonuszertifikaten von Kursgewinnen plus Bonuszahlung profitieren. Gewinne sind sogar bei nur leicht steigenden Kursen des Basiswerts, bei Seitwärtsbewegungen und – wenn die Barriere nicht unterschritten wird –, sogar bei Kursverlusten möglich.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was ist ein Bonuszertifikat?
Bei Bonuszertifikaten können Anleger:innen am Ende der Laufzeit neben dem Rückzahlungsbetrag eine Bonuszahlung erhalten, sofern der Kurs des Basiswerts, der dem Zertifikat zugrunde liegt, eine bestimmte Barriere nicht berührt oder unterschritten hat.
Sind Zertifikate eine gute Anlage?
Beim Handel an der Börse ist nahezu jedes Wertpapier mit Risiken verbunden. Bei Zertifikaten besteht für Anleger:innen zusätzlich das Emittentenrisiko im Falle einer Zahlungsunfähigkeit des herausgebenden Finanzinstituts.
Was sind die besten Zertifikate?
Welche Zertifikate sich am besten fürs Portfolio eignen, lässt sich pauschal nicht beantworten. Das hängt unter anderem von der Anlagestrategie, dem finanziellem Budget und der persönlichen Risikoneigung ab. Grundsätzlich gilt: Vor dem Investieren sollten Anleger:innen sich gründlich über die Art der Zertifikate informieren.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 1.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
