Kurz erklärt: Was sind ETCs?

1. Was sind ETCs?
2. Wie sind ETCs besichert?
3. Sind Investitionen in ETCs riskant?
4. Welche Renditechancen bieten ETCs?
5. Wie werden ETCs gekauft und was kosten sie?
6. ETCs: Gute Renditechancen – und auch Risiken
7. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Was sind ETCs?

Die Abkürzung ETCs steht für Exchange-traded Commodities. Dabei handelt es sich um an der Börse gehandelte Wertpapiere, die an die Wertentwicklung von Rohstoffen gekoppelt sind.

Mit ETCs bietet sich Anleger:innen die Option, sehr einfach in Rohstoffe zu investieren und an ihrer Wertentwicklung teilzuhaben, ohne sie direkt an der Börse kaufen zu müssen. Zu den Rohstoffen zählen:

• Energieträger wie Erdöl und Erdgas
• Industriell verwendete Rohstoffe wie Kupfer oder Zink
• Edelmetalle wie Gold und Palladium
• Agrarprodukte wie Mais, Weizen und Kakao

Mit ETCs können Anleger:innen sich an steigenden Rohstoffpreisen oder steigenden Rohstoffindizes beteiligen und auch kleinteiligere Investitionen in Rohstoffe tätigen. ETCs funktionieren ähnlich wie ETFs, also Exchange-traded Funds, die die Wertentwicklung von Aktienkursen nachbilden, nur dass ETCs die Wertentwicklung der gehandelten Rohstoffe nachbauen.

Wie sind ETCs besichert?

Es gibt grundsätzlich drei verschiedene Formen, wie das hinter dem Wertpapier stehende Geld besichert werden kann:

• Physisch hinterlegte ETCs bietet sich vor allem bei ETCs an, die in Edel- oder Industriemetalle investieren, weil Platin, Silber, Gold oder Palladium nur wenig Lagerplatz benötigen, also wirklich beim Treuhänder gelagert sind.
• Swap-basierte ETCs sind Besicherungen durch Kredite, Bareinlagen oder Wertpapiere und werden genutzt für Rohstoffe aus dem Agrarsektor, etwa ganze Viehherden, die sich als Sicherheit nur schwer bei einem Treuhänder lagern lassen. Diese Sicherheiten werden in der Regel täglich überprüft.
• Über Terminkontrakte, sogenannte Futures, werden ETCs für Öl und Gas sowie Agrarrohstoffe besichert. Die Kontrakte haben stets nur eine begrenzte Laufzeit und müssen regelmäßig erneuert werden.

Sind Investitionen in ETCs riskant?

Denn neben den obligatorischen Kursschwankungen, wie sie jedes Wertpapier kennt, gibt es bei dieser Anlageform mehrere Risiken:

• Es besteht das Emittentenrisiko, dass also der Herausgeber des Wertpapiers seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Dieses Risiko soll durch die Besicherung reduziert werden.
• Da Rohstoffe den ETCs als Basis zugrunde liegen, hängt die Wertentwicklung der ETCs stark von der Preisentwicklung des Rohstoffwerts ab, es gibt also ein Preisänderungsrisiko. Schwankungen im Rohstoffpreis können von vielen unterschiedlichen Faktoren ausgelöst werden, etwa wenn politische Entscheidungen getroffen oder Rahmenbedingungen sich ändern.
• Die Wertentwicklung von ETCs unterliegt zudem einem Fremdwährungsrisiko, denn die Papiere können auf Fremdwährungen lauten. Edelmetalle zum Beispiel werden in der Regel in US-Dollar gehandelt. Einige ETCs haben eine Währungsabsicherung.

Hinzukommt: In ETCs investiertes Geld gilt rechtlich nicht als Sondervermögen. Im Unterschied zu ETFs oder anderen Fonds sind die Gelder im Falle der Insolvenz des Herausgebers nicht vor den Gläubigern geschützt.

Es kann also zum Totalverlust der Investition führen. Deswegen ist es sinnvoll, das Anlagevermögen zu streuen und nicht ausschließlich in ETCs beziehungsweise die Anlageklasse der Rohstoffe zu investieren.

Welche Renditechancen bieten ETCs?

Generell gilt an den Wertpapiermärkten, dass Anlageklassen, die ein hohes Risiko haben, auch größere Chancen auf Renditen und Wachstum bieten. Plötzlich gestiegene Nachfrage nach einem Rohstoff bei geringerem Angebot kann die Preise stark steigen lassen. Und damit die Kurse der ETCs gleich mit.

Die Kursschwankungen an Rohstoffmärkten bieten Chancen und Risiken. Wer bereits Geld in klassische Fonds, Aktien und ETFs gesteckt hat, kann mit ETCs das Depot ergänzen und einen Teil des Vermögens in Rohstoffe investieren, immer unter Berücksichtigung der Diversifikation.

Wie werden ETCs gekauft und was kosten sie?

Da ETCs an Börsen gehandelt werden, sind die Voraussetzungen die gleichen wie beim Erwerb von Aktien oder Fondsanteilen. Du brauchst also ein Wertpapierdepot bei einem (Online-)Broker oder bei einer Bank.

Du kannst dich beraten lassen oder ETCs ohne Beratung erwerben. Dazu suchst du dir über die Suchfunktionen einen passenden ETC heraus und legst die gewünschte Menge der Anteile oder Anlagesumme fest. In jedem Fall müssen Broker oder Bank einen Überblick aller Kosten im Zusammenhang mit dem ETC-Kauf und -Verkauf zur Verfügung stellen.

Zu zahlen sind der Kaufpreis selbst und in der Regel kommen Entgelte für diese Transaktion hinzu. Außerdem gibt es laufende Kosten wie die Depotgebühren und je nach ETC Gebühren für Produkt- und Währungssicherung. Für den Verkauf fallen ebenfalls Kosten an.

ETCs: Gute Renditechancen – und auch Risiken

Erfahrene Anleger:innen wissen, dass es große Renditechancen nicht ohne Risiken gibt. ETCs bieten Aussichten auf überdurchschnittliche Renditen, da die Preise für Rohstoffe, deren Wertentwicklung ETCs abbilden, stark steigen können – aber auch fallen. Die Preise werden durch viele unterschiedliche Faktoren beeinflusst. Zudem gibt es bei Investitionen in ETCs ein Emittenten- und Fremdwährungsrisiko. Als Beimischung im Portfolio sind ETCs eine gute Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Rohstoffen zu partizipieren.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten